周三，美银证券调整了对Westlake Chemical（NYSE: WLK）的立场，将该股评级从减持上调至中性。该机构还将目标价从之前的151美元上调至159美元。这一修正反映了对公司前景的重新评估，权衡了短期担忧和更为乐观的中长期预期。
美银证券的分析师对聚氯乙烯（PVC）近期的供需动态表示谨慎，指出新的美国产能正在投产，而房地产需求正在减弱。分析师预计到年底前价格将进一步下降3美分/磅，这在他们对石化行业2024年第三季度盈利预览中有详细说明。
尽管面临近期阻力，分析师预计Westlake Chemical的住房和基础设施产品（HIP）收益在来年将保持相对稳定。这一预测基于美国房地产市场基本面将继续面临挑战，以及价格和成本带来的收益将减少的假设。
展望未来，分析师预测全球PVC需求将逐步改善。在美国，预计到本十年末之前不会有重大产能增加，这可能有利于Westlake Chemical，因为其房屋建筑终端市场预计将复苏。公司强劲的财务状况支持了这一展望。预计到2025年底，Westlake Chemical几乎不会有净债务，这凸显了该机构对公司中长期机会的积极看法。
在其他近期新闻中，Westlake Chemical受到了分析师的密切关注。巴克莱将公司股票评级从中性上调至增持，将目标价上调至180美元，理由是公司资产负债表强劲，且有创造价值的现金部署历史。RBC Capital Markets和BMO Capital也修正了他们的展望，分别将目标价上调至174美元和171美元。然而，高盛维持中性评级，目标价保持在162美元不变。
在财务表现方面，Westlake Chemical在2024年第二季度创下了32亿美元的净销售额记录，净利润为3.13亿美元。这些强劲的业绩主要由住房和基础设施产品（HIP）部门驱动，该部门的利润率同比增长6%至28%。然而，性能和基础材料（PEM）部门的利润率略有下降。
Westlake的高管薪酬结构也发生了变化，特别是对于从总裁兼首席执行官转任董事会执行主席的Albert Chao。Chao的年度基本工资已修订为1,019,000美元，2024年公司年度激励计划下的目标奖金设定为其新基本工资的105%。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为美银证券对Westlake Chemical（NYSE: WLK）的分析提供了深度。公司的市值为182.3亿美元，反映了其在化工行业的重要地位。Westlake截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为30.67，表明投资者愿意为其收益支付溢价，可能是由于美银证券强调的长期潜力。
同期公司的收入为121.2亿美元，毛利率为15.8%。这与分析师对住房和基础设施产品部门收益稳定的预期一致，尽管PVC市场面临近期挑战。
一条InvestingPro提示指出，Westlake已连续19年提高股息，目前股息收益率为1.48%。这种持续的股息增长，加上公司预计的强劲财务状况，支持了美银对中长期前景的积极看法。
另一条InvestingPro提示强调，Westlake的股价在过去一年中表现优于S&P 500指数，一年价格总回报率为16.8%。这一表现可能反映了投资者对公司能够应对当前市场挑战并把握PVC和房地产市场未来机遇的信心。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Westlake Chemical提供了14条额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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