周三，Truist Securities调整了太阳能技术领先公司Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的目标价，将其从之前的130美元下调至110美元。该公司维持对该股的买入评级。这一调整反映了对公司近期表现的更为谨慎的展望，特别是关于预期销量增长和联邦降息影响方面。
Truist Securities的分析师略微下调了2024年第三季度的收入和EBITDA预估，分别从之前预计的3.94亿美元和1.32亿美元调整至3.91亿美元和1.23亿美元。这些数字略低于市场共识的3.93亿美元收入和1.23亿美元EBITDA预期。即将到来的财报电话会议预计将聚焦于定价环境、美国住宅需求、欧洲产品销售情况以及公司在国内的制造业务。
对于2024全年，分析师将收入和EBITDA预估分别下调至13.8亿美元和4.11亿美元，此前预估为14.1亿美元和4.42亿美元。这一调整是对美国住宅市场需求增长低于预期、欧洲持续面临挑战以及2024年下半年电池销售占比提高的回应。2025年的预估也有所下调，收入预期现为18.8亿美元，EBITDA为6.65亿美元，低于此前预计的20.6亿美元收入和7.93亿美元EBITDA。
新的110美元目标价基于对公司2025年6.65亿美元EBITDA预估应用23倍市盈率得出。这一倍数从之前的22倍上调，同时同行业平均水平也从9倍调整至10倍。尽管下调了预估和目标价，Truist Securities重申了对Enphase Energy的积极立场，认为公司强劲的利润率结构和创新的太阳能及储能产品足以支撑其相对于同行的溢价估值。
在其他近期新闻中，Enphase Energy成为多家分析师关注的对象。RBC Capital将Enphase Energy股票评级下调至板块表现，理由是市场环境更具竞争性以及采用了新的估值方法。该公司预计Enphase Energy 2025年和2026年的收入将低于市场共识预期。BMO Capital Markets也调整了其展望，由于对欧洲逆变器需求的担忧而下调了目标价，但维持市场表现评级。
Jefferies维持持有评级但下调了目标价，预期第三季度业绩将略有不足。Mizuho Securities维持优于大市评级但下调了目标价，理由是重新校准了长期收入增长预期。
Enphase Energy在产品开发和扩张方面也取得了重大进展。公司开始出货新的IQ8HC™微型逆变器，并在印度推出了配备IQ Battery 5P和IQ8微型逆变器的先进太阳能系统。公司还为加州房主推出了新的解决方案，使他们能够在新的净能源计量（NEM）3.0关税计划下扩展太阳能系统而不受惩罚。
Enphase Energy报告第二季度收入为3.035亿美元，这得益于140万台微型逆变器和120兆瓦时电池的出货量。然而，公司2024年第三季度的指引比市场预期低3%。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Enphase Energy当前的市场地位和财务表现。公司的市值为124.6亿美元，反映了其在太阳能技术领域的重要地位。然而，Enphase的市盈率为96.37，市净率为14.09，表明该股票正以溢价估值交易，这与Truist Securities对公司相对于同行的溢价定位的看法一致。
InvestingPro提示显示，Enphase的股票最近遭受重创，过去一周下跌12.61%，过去一个月下跌17.45%。这一下行趋势与分析师更为谨慎的展望和下调的目标价相符。此外，数据显示Enphase的收入增长已大幅放缓，截至2024年第二季度的过去十二个月收入下降49.21%，这支持了分析师对需求增长放缓的担忧。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示还指出，Enphase的债务水平适中，流动资产超过短期债务，这可能在公司应对当前市场条件时提供一定的财务稳定性。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Enphase Energy提供了18条额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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