周三，Jefferies对联合健康集团(NYSE:UNH)的目标价进行了调整，将其从643.00美元略微下调至647.00美元，同时仍然给予该股买入评级。该公司的分析表明，由于Part D支出高于预期约10%，需要保持谨慎。
联合健康第三季度财报的评论也暗示其他保险支付方可能面临挑战。该公司强调，联合健康2025年的指引显示每股收益(EPS)增长2.25美元，相当于同比增长8%。这一预测基于长期规划(LRP)的中点4.00美元为起点，并考虑了第三季度出现并预计将持续到明年的1.75美元不利因素。
尽管存在这些不利因素，Jefferies仍对联合健康集团保持积极看法。该公司预计，在即将举行的投资者日上，联合健康的OptumHealth部门可能会显示约65万的增长起点，这支持他们维持对该股的买入评级。
价格调整反映了对联合健康面临的挑战和增长前景的细致看法，考虑了近期发展和前瞻性预期。维持买入评级表明该公司尽管略微下调目标价，但仍对公司表现保持信心。
在其他近期新闻中，联合健康集团面临一些重大变化和挑战。德意志银行已将联合健康的目标价从之前的595美元调整至595美元，同时维持对该股的买入评级。这一决定是在联合健康公布第三季度业绩并就公司2025年每股收益(EPS)前景发表评论后做出的。公司初步指引约30美元的EPS比约31.25美元的一致预期低了约4%。
此外，联合健康的指引表明2025年医疗损失率(MLR)将上升25-40基点，这与投资者对MLR改善的预期相反。MLR的上升归因于多种因素，包括医院编码强度增加以及Medicaid患者严重程度与州政府报销率之间持续存在的差距。
除了这些发展外，联合健康在其2024年第三季度财报电话会议上确认了全年盈利展望，尽管面临Medicare费率削减和Medicaid成员重新确定等挑战。公司报告了强劲增长，在商业产品中服务了超过200万新消费者，并通过Optum Rx处理了16亿份处方。第三季度收入达到1,010亿美元，增长9%，而UnitedHealthcare新增超过240万会员。
最后，公司预计2025年每股收益的上限约为30美元。这些近期发展突显了联合健康继续专注于基于价值的护理和利用AI提高护理效率。尽管公司面临Medicare费率削减和Medicaid成员重新确定的挑战，但对Medicare Advantage和基于价值的护理模式的增长潜力保持乐观。
InvestingPro 洞察
为补充Jefferies对联合健康集团(NYSE:UNH)的分析，InvestingPro数据提供了关于公司财务健康和市场地位的额外视角。联合健康截至2024年第三季度的过去十二个月收入为3,939亿美元，同期收入增长强劲，达9.42%。这与该公司作为医疗保健提供商和服务行业重要参与者的地位相符，正如InvestingPro提示中所指出的。
公司的财务稳定性进一步由其股息表现所体现。一条InvestingPro提示强调，联合健康已连续14年提高股息，表明即使在具有挑战性的市场条件下，公司仍致力于股东回报。考虑到Jefferies对高于预期的Part D支出持谨慎态度，这一点尤为相关。
尽管文章中提到了不利因素，联合健康截至2024年第三季度过去十二个月的调整后市盈率为25.0，表明投资者仍愿意为公司的盈利支付溢价。这一估值可能得到另一条InvestingPro提示的支持，该提示指出该股通常以低价格波动性交易，这可能对寻求医疗保健板块稳定性的投资者具有吸引力。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于联合健康集团的11个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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