高盛调整了对中国旅游集团中免股份有限公司(1880:HK)的立场，将其股票评级从买入下调至中性，并将目标价从此前的66.00港元下调至66.00港元。这一决定是在该公司发布2024年前九个月初步业绩后做出的，业绩显示关键财务指标出现显著下滑。
中国中免报告称，2024年第三季度净利润同比下降52%至6.38亿元人民币，较2024年第一季度的23亿元人民币和第二季度的9.77亿元人民币大幅下滑。前九个月净利润总计39亿元人民币，同比下降25%，仅达到高盛全年预测的60%。历史上，该公司前九个月的业绩通常会达到全年预测的78%至88%。
分析师指出，第三季度业绩疲软在预料之中，原因是海南免税销售持续下滑，以及7月和8月机场每位顾客消费恢复缓慢。业绩低于预期，第三季度的表现导致全年累计利润不尽如人意。
修订后的目标价基于未来12个月9%至23%的适度上涨潜力，新的目标价分别为75元人民币和66港元。这一潜在收益明显低于33%的平均覆盖潜在上涨空间。
高盛的降级反映了对中国中免股票的谨慎展望，考虑到第三季度业绩低于预期，以及公司业绩落后于财年前九个月的通常趋势。
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