周三,券商CLSA将PVR Inox Ltd (PVRINOX:IN)的目标价从2,420.00印度卢比上调至2,450.00印度卢比,同时维持"跑赢大盘"(2)评级。此次调整是在PVR Inox公布2025财年第二季度(2QFY25)收入为160亿印度卢比之后做出的,该季度收入环比增长36%,同比下降19%,超过了CLSA的预期。
公司业绩得到了观影人次大幅增长的支撑,3900万观影人次较上一季度增长28%。此外,电影票销售额环比增长41%。息税折旧及摊销前利润(Ebitda)达到48亿印度卢比,较上一季度大幅增长91%,同样超出预期。
尽管本季度表现强劲,CLSA仍下调了对PVR Inox 2025至2027财年的收入和Ebitda预测,预估下调4%-9%。然而,该公司仍预计在此期间收入和Ebitda的年复合增长率(Cagrs)将达到12%-17%。报告强调了公司持续扩张,指出PVR Inox在上半年新增66块银幕,使其总数达到1,745块。
CLSA分析师对公司前景评论道:"尽管印度票房收入出现大幅反弹,反映出观众人数强劲增长,但考虑到PVR Inox 2025财年第一季度的拖累和第二季度的利润率未达预期,我们将2025-2027财年的收入/Ebitda预估下调4%-9%,但仍预计收入/Ebitda的年复合增长率将达到12%-17%。"
分析师还强调了PVR Inox长期风险回报状况良好,这导致决定保持"跑赢大盘"评级,并在推进估值的同时上调目标价。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。