周三，Needham维持对企鹅解决方案(NASDAQ: PENG)的买入评级，但将目标价从之前的$35下调至$25。此次调整是由于企鹅解决方案季度盈利未达预期，以及2025财年的预测未能满足分析师预期。集成电源解决方案(IPS)交付延迟被认为是第四季度业绩不佳的主要原因。然而，预计该板块仍将在2026财年之前为公司的收入和利润增长做出重大贡献。
公司管理层被认为正在做出正确的决策来引导公司前进，预计运营利润率(OM)将持续扩大。企鹅最近在游戏板块的胜利表明其客户群进一步多元化。此外，存储板块也显示出改善迹象，这可能会因计算快速链接(CXL)技术的进步而得到进一步提升。
尽管2025财年和2026财年的收入预测下调了5000万美元，毛利率(GM)略微下降了50基点，但运营支出(OpEx)也已向下调整。新的目标价$25是基于修正后的2026财年每股收益(EPS)预估$2.05的12倍倍数。鉴于目前股价低于该公司2026财年EPS预测的9倍，分析师认为投资者的风险回报比较为有利。
报告指出，虽然投资者可能会担心增长轨迹放缓，但企鹅解决方案的战略举措就像其名字所暗示的企鹅高效摇摆行走一样，表明尽管面临挑战，公司仍在稳步前进。
在其他近期新闻中，企鹅解决方案报告的第四季度盈利未达分析师预期，并提供了低于预期的2025财年指引。这家人工智能基础设施和计算解决方案提供商公布第四季度调整后每股收益为$0.37，低于预期的$0.40。此外，公司收入为3.11亿美元，低于3.25亿美元的一致预期。
2024财年全年，公司收入为11.7亿美元，低于2023财年的14.4亿美元。企鹅解决方案全年非GAAP每股收益为$1.25，较上一年的$2.52明显下降。在未来预测方面，公司预计2025财年每股收益为$1.50-$1.90，低于分析师预期的$1.92。
公司还预计2025财年收入为2.60-2.90亿美元，表明同比增长潜力为15%，上下浮动5%。尽管出现这些发展，CEO Mark Adams对第四季度业绩表示满意，强调公司致力于解决AI基础设施的复杂性。
InvestingPro洞察
为补充Needham对企鹅解决方案(NASDAQ: PENG)的分析，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。根据InvestingPro提示，企鹅解决方案在过去十二个月内表现出盈利能力，这与分析师对公司未来盈利潜力的积极展望一致。预计这种盈利能力将持续，因为分析师预计公司今年将保持盈利。
InvestingPro数据还显示，企鹅解决方案的股价在过去三个月内大幅下跌，这可能为认同Needham有利风险回报评估的投资者提供机会。这一价格走势与分析师降低的目标价相符，但仍表明从当前水平有上涨潜力。
另一个InvestingPro提示表明，企鹅解决方案的流动资产超过其短期债务，这可能为公司在应对盈利报告中提到的挑战时提供财务灵活性，特别是在处理IPS交付延迟方面。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为企鹅解决方案提供了8个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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