周三，Axis Capital Limited修订了Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF:IN)的目标价，将其从1,180卢比下调至1,160卢比，同时维持对该股票的减持评级。这一调整反映了分析师对公司仿制药Cabometyx前景及其面临的竞争格局的看法。
Zydus与MSN Pharma以50:50的比例合作，一直在开发Cabometyx的仿制药版本。由于其约16亿美元的巨大市场规模，这被认为是他们管线中的重要产品。这种仿制药的竞争有限，只有包括Teva和Cipla在内的少数几家公司提交了申请。Zydus仿制药Cabometyx的上市取决于四项未决专利诉讼的结果，如果判决有利于MSN/Zydus，可能在2026年8月进入市场。
然而，Axis Capital的分析并未包括仿制药Cabometyx的预计销售额，因为基本情况假设原专利持有人Exelixis要么赢得专利诉讼，要么达成交割协议，将仿制药上市推迟到2030年左右。2026年8月提前上市被认为不太可能，但如果发生，将为2027财年每股收益(EPS)增加约13卢比，相比之下，2025至2027财年其他关键分子的每股收益将下降约17卢比。
该公司还将2025至2027财年的EPS预估下调了1-2%，以考虑Teva仿制药Asacol HD的影响，此前预计该药在2025财年晚些时候才会面临竞争。这些修订后的估计使得该公司维持了低于市场共识的2026和2027财年EPS预测。
总之，Axis Capital对Zydus Lifesciences的未来收益保持谨慎态度，促使其决定维持减持评级并将目标价下调至1,160卢比。该公司的立场受到公司仿制药管线发展和可能面临的竞争挑战的影响。
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