周三，TD Cowen修正了对Yum! Brands（NYSE:YUM）的立场，将该股评级从买入下调至持有，并设定145.00美元的目标价。该公司的分析表明，Yum! Brands当前的风险/回报状况处于平衡状态，这意味着对公司未来几年的表现预期发生了变化。
这一决定源于对Yum! Brands可能无法达到2024-25年市场共识预期的担忧。TD Cowen预计，公司这两年的每股收益（EPS）可能分别低于共识预期1%和2%。这一预测部分归因于公司决定从美国三分之一到三分之二的门店中移除Taco Bell早餐选项，预计这将对可比销售造成1%到2%的阻力。
TD Cowen的分析指出，移除早餐选项可能导致销售预期下调。尽管面临这些挑战，该公司承认通过削减成本措施仍有可能达到共识EPS。然而，分析师并不认为这些努力会导致公司的盈利倍数扩大。
145.00美元的目标价反映了分析师对Yum! Brands估值的评估，考虑了可能影响其股票表现的因素。将评级上调至持有表明分析师目前认为该股没有足够的上涨潜力或下跌风险，不建议在此时购买或出售该股票。
在其他近期新闻中，Yum! Brands报告2024年第二季度核心营业利润增长10%，其中Taco Bell和KFC国际业务是系统销售和营业利润增长的主要贡献者。然而，公司KFC和Pizza Hut的可比销售均下降3%。Taco Bell的表现超出预期，可比销售增长5%，超过了Loop Capital 4%的增长预估和市场共识3%的增长预期。
Loop Capital维持对Yum! Brands的持有评级，保持143.00美元的目标价不变，反映了美国Taco Bell特许经营店目前观察到的销售趋势。该公司的分析表明，尽管季度后期销售增长明显放缓，但Yum! Brands的表现保持稳定。
Yum! Brands还宣布每普通股0.67美元的季度股息。公司计划在英国和加拿大进一步扩张，主要关注Pizza Hut，并预计2025年核心营业利润增长至少8%。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen的分析，来自InvestingPro的最新数据为Yum! Brands的财务状况提供了额外背景。公司市值为374.6亿美元，市盈率为24.09，表明投资者愿意为其盈利支付溢价。这与InvestingPro提示之一相符，该提示指出YUM"相对于近期盈利增长，正以较高的市盈率交易"。
Yum! Brands展示了财务稳定性，连续21年保持股息支付，并连续6年提高股息。这种一致的股息政策可能吸引注重收入的投资者，特别是考虑到当前2.01%的股息收益率。公司维持和增加股息的能力得到其盈利能力的支持，正如另一个InvestingPro提示所指出的，YUM"在过去十二个月内盈利"。
虽然TD Cowen对潜在的盈利不及预期表示担忧，但值得注意的是，Yum! Brands截至2024年第二季度的过去十二个月收入为71.05亿美元，收入增长率为1.63%。公司34.69%的营业利润率表明运营效率高，这可能为分析师报告中提到的不利因素提供一些缓冲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了除此处提到的之外的额外提示和指标。该平台目前列出了Yum! Brands的8个更多提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的深入分析。
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