周三,Investec分析师Nidhesh Jain将ANGELONE:IN(Angel One Ltd)的目标价从此前的3,000.00印度卢比上调至3,750.00印度卢比,同时重申对该股的买入评级。这一调整是对Angel One第二季度业绩的回应,该公司的表现符合预期,税后利润(PAT)达到42亿印度卢比,同比增长39%。这一增长归因于强劲的保证金交易融资(MTF)收入、分销收入扩大导致的其他营业收入增加,以及非员工支出的适度增长。
本季度特别突出的是信贷分销和MTF业务的规模扩大,以及管理层对期货和期权(F&O)监管潜在影响的指引,预计将影响13%-14%的收入。Investec认为公司的指引可信,并相应地上调了估计,以纳入来自信贷和MTF服务的更高收入。
Angel One报告的盈利被认为是保守的,因为公司将客户获取成本和新计划的成本全部计入损益表,这约占其EBITDA的75%。该公司还指出,Angel One在多个长期业务领域有潜力。然而,Investec也承认存在风险,包括F&O监管的影响可能比预期更大,以及UPI自动支付在二级交易中的广泛采用。
尽管存在这些风险,根据更新后的估计,Angel One的股票目前的交易价格是预测2026财年每股收益的19倍。新的目标价3,750印度卢比反映了这些考虑因素,Investec对该股的表现保持积极展望。
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