周三，花旗更新了对爱立信(ERICB:SS)(NASDAQ: ERIC)的立场，将该股目标价从之前的84.00瑞典克朗上调至84.00瑞典克朗。该公司维持对该股的中性评级。此次调整是基于爱立信的业绩表现和战略举措，这些因素对其财务前景产生了积极影响。
花旗的分析强调了爱立信与AT&T成功的合作关系，该合作关系大约在去年同期建立。这一合作至关重要，推动了收入的显著增长，其中北美收入同比增长55%。
分析师指出，这笔交易不仅在收入增长方面带来了好处，还消除了对利润率的担忧。爱立信在第三季度报告了接近历史记录的毛利率，表明AT&T交易的达成并未以牺牲盈利能力为代价。
尽管在美国以外面临与竞争对手类似的行业压力，但爱立信展示了有效的成本控制和营运资金管理能力。
虽然由于第四季度季节性疲软，花旗对2024年的预估基本保持不变，但该公司将2025年和2026年的EBITA预测分别上调了10%和14%。这一修正基于预期爱立信将维持更高的毛利率。
上调至84瑞典克朗的目标价得到了利润预测的支持，并依赖于维持类似的估值倍数。花旗认可爱立信在充满挑战的市场环境中的敏锐执行力。
然而，分析师也指出，由于预期持续低增长或零增长，很难证明估值倍数的扩大是合理的，这导致决定保持对该股的中性评级。
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