周二，CFRA将医疗保健产品和服务分销商Henry Schein (NASDAQ:HSIC)的股票评级从持有下调至卖出。与此同时，该公司还将目标价从72.00美元下调至67.00美元。新的目标价基于该公司2025年每股收益(EPS)预估的12.7倍，该预估已下调0.25美元至5.29美元。修订后的目标价反映了相对于Henry Schein历史远期平均水平的折价，认可了当前牙科产品分销的疲软状况。
该公司略微上调了Henry Schein 2024年的EPS预估，增加0.01美元至4.77美元。然而，该公司仍在应对一年前发生的重大网络安全事件的后果，这阻碍了其销售和盈利增长。此外，Henry Schein多次下调了2024年的指引。
公司最近的声明表明，虽然终端市场患者量保持稳定，但增长速度并不足以显著提高Henry Schein的盈利能力。CFRA指出，该公司正专注于通过各种成本削减策略来改善利润率，而利率下降环境可能会缓解Henry Schein客户的一些财务压力。
尽管做出了这些努力，CFRA对Henry Schein 2025年的前景保持谨慎态度。该公司表示，预计将在11月5日的第三季度财报电话会议上提供的额外指引可能会更清晰地展示前景。
鉴于不确定性和分析师的观点，CFRA认为相比于Henry Schein等非制药分销商，制药分销商在近期提供了更具吸引力的投资机会。
InvestingPro洞察
为补充CFRA的分析，来自InvestingPro的最新数据为Henry Schein的财务状况提供了额外背景。该公司的市值为90.3亿美元，基于截至2024年第二季度的过去十二个月的市盈率为22.86。这一估值指标与CFRA的谨慎立场一致，因为它表明相对于盈利而言，该股票可能正在以溢价交易。
InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股票，这可能被视为对公司长期前景的信心投票，尽管目前面临挑战。此外，该股票通常以低价格波动性交易，这可能吸引那些在不确定的市场条件下寻求稳定性的投资者。
值得注意的是，Henry Schein截至2024年第二季度的过去十二个月收入为124.9亿美元，最近一个季度收入略有增长，增幅为1.16%。这种适度增长，加上公司过去十二个月的盈利能力，支持了CFRA关于终端市场患者量稳定但未快速增长的观察。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Henry Schein的财务健康和市场地位提供进一步洞察。这些额外提示，加上实时指标，对于希望在医疗保健分销板块做出明智决策的投资者来说可能很有价值。
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