周二，TD Cowen维持了沃博联(Walgreens Boots Alliance) (NASDAQ:WBA)的买入评级和16.00美元的目标价，强调了该公司在解决关键问题上采取的积极措施。该公司强调了沃博联关店计划的积极影响，以及预计到2025财年调整后营业收入(AOI)将增加1亿美元的收益。分析师指出，估计2025财年潜在负自由现金流(FCF)所需的现金约1.6亿美元，低于许多人的预期。TD Cowen还指出，沃博联拥有其他资产和循环信贷额度，可以满足短期现金需求。
沃博联最近的行动受到市场的积极反应，这从今天股票的表现中可以看出。该公司一直专注于战略性关店，以精简运营并提高财务稳定性。这些措施是优化公司零售网络和提高长期盈利能力的更广泛计划的一部分。
根据TD Cowen的说法，这些关店的好处是显著的。到2025财年，沃博联预计将大幅提升其AOI，这是公司剔除一次性项目和某些非现金支出后的关键运营表现指标。这一预期改善被视为公司当前战略举措的直接结果。
除了关店策略外，TD Cowen还解决了对沃博联现金流的担忧。分析师对2025财年潜在自由现金流短缺所需现金的估计低于市场此前的普遍假设。这表明沃博联处于更好的位置来管理其财务，而不会造成重大压力。
此外，TD Cowen向投资者保证，沃博联可以获得其他资产和循环信贷额度，如有必要，可以用于满足短期现金需求。这种财务灵活性是公司整体财务健康状况和应对具有挑战性的市场条件能力的重要方面。
在其他最近的新闻中，沃博联宣布计划在未来三年内关闭约1,200家表现不佳的门店，这是一项旨在稳定运营的策略，以应对具有挑战性的市场条件。公司报告2024财年第四季度调整后每股收益(EPS)下降，同比下降41%至0.39美元。全年调整后EPS也下降28%，达到2.88美元。尽管面临这些财务挑战，但公司的成本削减成果超过10亿美元，2024财年净债务减少了19亿美元。
公司2025财年调整后EPS指引设定在1.40美元至1.80美元之间，预计资本支出将减少1.5亿美元。沃博联还计划在2025财年实施5亿美元的营运资金举措，预计将产生约5亿美元的自由现金流。尽管GAAP结果显示净亏损86亿美元，但美国零售药店部门的可比销售额增长了8.3%，美国医疗保健部门的调整后EBITDA达到6600万美元，超出预期。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro数据为TD Cowen对沃博联(WBA)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为87.5亿美元，反映了其当前的市场估值。尽管文章中强调了一些挑战，但WBA在截至2024年第三季度的过去十二个月内的收入达到1455.3亿美元，同期收入增长显著，达到6.92%。
一个InvestingPro提示表明，WBA的股票正以0.57的低市净率交易，表明相对于其账面价值可能被低估。这与TD Cowen维持的买入评级一致，可能支持他们16.00美元目标价所暗示的潜在上涨空间。
另一个相关的InvestingPro提示指出，WBA的股息收益率高达11.11%。虽然这可能对注重收入的投资者具有吸引力，但值得注意的是，过去十二个月股息增长率下降了47.92%，这可能与文章中提到的现金流担忧有关。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了额外的提示和见解，可能进一步为关于沃博联的投资决策提供信息。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。