Scotiabank调整了对Air Canada (AC:CN) (OTC: ACDVF)的展望,将目标价从之前的24.00加元上调至24.00加元,同时维持对该股的"跑赢大市"评级。这一调整是在Air Canada的飞行员批准了一份新的为期四年的合同之后做出的,该合同有效期至2027年9月29日,其成本比分析师最初预期的要高。
飞行员合同的批准避免了潜在的罢工,使Air Canada管理层能够专注于旨在提升股东价值的战略重点。尽管合同的较高成本影响了利润率预测,但分析师认为这为公司带来的稳定性是一个积极因素。自9月15日宣布达成暂定协议以来,该股票已出现上涨,分析师认为,与历史数据和美国同行相比,其估值倍数仍有上升空间。
Scotiabank修订后的目标价反映了几个因素,包括从8月底到10月初劳工不确定性对可用座位里程收入(RASM)的影响,新飞行员合同对可用座位里程成本(CASM)的影响,以及最近航空燃油价格的下降。目标价上调还受到估值倍数从3.5倍略微扩大到3.7倍的推动,以及估值向前滚动到2026年预估的影响。
分析师对Air Canada 2025-2026年EBITDA的预期基本保持不变,但净债务估计略有增加。分析师总结认为,虽然新的飞行员合同可能比预期的成本更高,但消除劳工风险和潜在的战略进展可能会导致航空公司股票在未来几个季度内重新评级。
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