周二，花旗银行对Constellation Energy（NASDAQ:CEG）股票进行了首次评级，给予中性评级，目标价为284.00美元。这一新的评级反映了对该公司股票的谨慎态度，具体的担忧和认可塑造了这一观点。
花旗分析师表达了保守的展望，指出公司在执行共址和用户侧电力交易方面可能面临挑战，可能无法满足华尔街的预期。此外，Crane（三哩岛）核电站的重启预计会延迟。
尽管存在这些担忧，分析师也注意到Constellation Energy的自由现金流（FCF）前景已经最小化了下行风险，同时保留了上行空间，这与电力价格和商业活动的波动有关。公司财务健康的这一方面似乎为谨慎的观点提供了一些平衡。
分析师的评论强调了公司当前处境的双重性质："我们基于以下论点对CEG持谨慎态度：1）共址/用户侧电力交易的执行可能会令市场预期失望，2）Crane（三哩岛）核电站将重启但时间表延迟，但3）自由现金流前景已降低了下行风险，并保留了与电力价格和商业活动相关的上行空间。"
考虑到当前估值，花旗的立场保持谨慎，倾向于对Constellation Energy的表现采取观望态度。284美元的目标价反映了这一立场，表明分析师对股票潜在价值的评估。
在其他最近的新闻中，继宣布与微软达成电力购买协议以及重启三哩岛核设施（现称为Crane清洁能源中心）后，多家机构上调了Constellation Energy的股票目标价。
RBC Capital Markets将股票目标价上调至272美元，BMO Capital Markets上调至278美元。美国银行证券将目标价调整至263美元，摩根士丹利将新目标价设定为313美元。巴克莱银行也将目标价上调至280美元。
这些上调受到与微软达成协议的影响，预计该协议将在其运营的第一个完整年度为Constellation Energy的每股收益做出重大贡献。核设施的重启预计将使公司的基本收益增长率从此前预期的10%提高到2024年至2030年期间的13%。
此外，Constellation Energy最近报告了强劲的第二季度财务业绩，包括每股2.58美元的GAAP收益和每股1.68美元的调整后营业收益。公司还上调了全年调整后营业收益指引至每股7.60美元至8.40美元的区间。
这些最新发展突显了Constellation Energy作为美国非管制核电生产领先所有者的地位，并暗示了公司有望实现良好的增长前景。
InvestingPro洞察
Constellation Energy的财务指标和市场表现为花旗的中性立场提供了额外的背景。公司的市值为849.7亿美元，市盈率为37.28，表明相对于收益而言估值较高。这与花旗对股票当前价格水平的谨慎看法一致。
尽管分析师对执行风险表示担忧，但CEG在某些领域表现出强劲的财务业绩。该公司截至2024年第二季度的过去十二个月EBITDA增长率为82.01%，特别值得注意，表明运营效率显著提高。这种强劲增长可能支持花旗分析师提到的与电力价格和商业活动相关的无上限上行空间。
InvestingPro提示强调，Constellation Energy的投资资本回报率较高，这可能反映了对资产和投资的有效管理。此外，公司已连续2年提高股息，表明对股东回报的承诺。这种股息增长，加上公司年初至今133.72%的强劲价格总回报率，可能会在谨慎展望的情况下为投资者提供一些保证。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Constellation Energy提供了14个额外的提示，提供了对公司前景和潜在风险更全面的看法。
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