Oppenheimer调整了对Six Flags Entertainment (NYSE: FUN)的展望，将目标价从之前的67美元下调至60美元，但维持了对该公司股票的"跑赢大市"评级。
该公司分析师指出，股票价值出现显著下跌，过去三个月下跌约26%，过去一个月下跌约4%。
此次修订反映了对潜在消费支出放缓、资本支出(CapEx)和运营支出(OpEx)意外增加以及高杠杆率的担忧。
分析比较了Six Flags与行业同行的近期表现，注意到PRKS、PLAY和BOWL等公司在过去一个月的表现优于FUN，分别高出约110、835和260个基点。尽管如此，分析师认为当前的挑战已经反映在股票估值中。
关于资本支出，分析师预计Six Flags将能够将这些成本控制在收入的13%以下。这是基于预期传统Six Flags公园的CapEx可能会增加，但会被传统FUN公园支出的减少所抵消。
运营支出预计将上升，因为Six Flags寻求提高净推荐值(NPS)，特别是传统Six Flags公园的季票持有者。根据分析师的预期，这将需要增加员工和运营天数。
最后，该公司承认Six Flags的杠杆率较高，约为4.2倍，但也注意到公司的经济韧性。因此，2024年和2025年的预估EBITDA已分别修订为9.77亿美元和10.90亿美元，低于此前预测的9.97亿美元和11.55亿美元。
在其他近期新闻中，Six Flags Entertainment Corporation报告了2024年第二季度的混合业绩，净收入为5.72亿美元，接待游客860万人次，较上年有所增长。
然而，由于战略决策，传统Six Flags部门的游客数量和收入出现下降。公司还完成了与Cedar Fair, L.P.的合并，使其在区域主题公园行业中占据重要地位。
Deutsche Bank调整了对Six Flags的展望，将目标价从65.00美元下调至58.00美元，同时维持"买入"评级。该公司表示，市场对Six Flags的情绪普遍负面，但仍相信Six Flags能够达到新的目标。尽管有这些发展，摩根大通维持对Six Flags的"减持"评级，理由是对资本支出上升和潜在定价压力的担忧。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Oppenheimer对Six Flags Entertainment (NYSE:FUN)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为39.4亿美元，市盈率为15.38，表明相对于历史标准，估值相对适中。然而，一个InvestingPro提示指出，FUN"以高盈利倍数交易"，这与Oppenheimer对股票估值的谨慎立场一致。
公司过去十二个月的收入增长为5.11%，EBITDA增长强劲，达到14.88%，支持了Oppenheimer对Six Flags经济韧性的看法。这一点得到了另一个InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出"分析师预计本年度销售额将增长"。
有趣的是，虽然Oppenheimer将目标价下调至60美元，但InvestingPro数据显示，根据其专有计算，公平价值为47.35美元，这表明即使在当前水平，可能仍存在潜在的高估。这种差异可能解释了文章中提到的近期股价下跌。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Six Flags Entertainment提供了7个额外的提示，深入分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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