Escalade, Incorporated (NASDAQ:ESCA)及其子公司Indian Industries, Inc.对其现有信贷协议进行了重大调整。该修订协议于上周日生效，对公司与以摩根大通银行为首的贷款方之间的借款条款进行了重大变更。
这份经过第五次修订的信贷协议取消了固定费用覆盖率契约，取而代之的是一个新的最低利息覆盖率，设定为3.50比1.00。这一新契约于2024年9月30日生效。此外，高级循环信贷额度的最高可用额度从7500万美元降至6000万美元，但增加了一项功能，可在需要时将其扩大至8500万美元。
其他变更包括：如果Escalade的融资债务与EBITDA比率超过3:0比1.0，公司将获得更优惠的定价；同时修订了受限支付契约。Now，如果Escalade的融资债务与EBITDA比率超过1.75比1.0，现金股息和股份回购的总和在任何连续12个月期间内将上限为1200万美元。此外，公司现在将提供月度借款基础证明和财务信息，而不是之前的季度要求。
循环信贷额度的到期日仍为2027年1月21日。Escalade保留在到期前预付和重新借款的能力。公司在信贷协议下的义务由其国内子公司的股权和大部分资产（不包括房地产）的留置权作为担保。
这一财务调整的详细信息可在公司最新的SEC文件中找到。对信贷协议的修改预计将为Escalade提供更大的财务灵活性。这些信息基于公司的新闻稿声明。
在其他近期新闻中，Escalade Inc.的首席执行官兼总裁Walter P. Glazer Jr.宣布计划在2024年底前退休。公司董事会已开始寻找其继任者，同时考虑内部和外部候选人。Glazer自1991年以来一直在公司任职，他将继续担任董事会成员，但需经年度股东批准。
在财务方面，Escalade报告2024年第二季度净销售额下降7.7%，但保持了24.2%的毛利率。公司成功减少了860万美元的高利率可变利率债务，这得益于经营现金流近60%的增长。Escalade的主要品牌消费者需求激增，直接面向消费者的电子商务销量增长28%。
此外，Escalade的国际销售增长15%，特别是在欧洲、澳大利亚、新西兰和中国。公司宣布计划出售其Rosarito物业，并排除了进军服装行业的可能性。这些发展突显了公司优化资产和应对不断变化的市场需求的战略重点。
InvestingPro洞察
Escalade最近的信贷协议修订与其当前的财务状况和市场估值相一致。根据InvestingPro数据，公司的市值为1.8734亿美元，市盈率为15.8。一个InvestingPro提示进一步支持了这一相对适中的估值，指出Escalade相对于其近期盈利增长而言，交易价格较低，截至2024年第二季度末的过去12个月PEG比率为0.41。
公司调整信贷条款的决定是在稳健的财务状况背景下做出的。一个InvestingPro提示强调，Escalade的流动资产超过其短期债务，表明其资产负债表强劲，可能从新的信贷结构中受益。此外，4.44%的股息收益率和连续15年保持股息支付的记录表明，尽管新协议对股息和股份回购有所限制，Escalade似乎仍致力于股东回报。
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