周二，Evercore ISI将Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO)的股票评级从"与大盘持平"上调至"跑赢大盘"，同时大幅上调其目标价，从19.00美元提高至25.00美元。这一调整反映了分析师对公司潜在出售的乐观态度。分析师引用了最近的报道，指出TPG和Blackstone可能正在考虑联合竞购该公司的资产。
预计Bausch & Lomb的交易可能会使公司估值达到每股25美元，这将使企业价值(EV)约为131亿美元。这一估值意味着公司的息税折旧摊销前利润(EBITDA)倍数约为15倍，或者扣除股票基础薪酬(SBC)后的调整后EBITDA约为14倍。
Evercore ISI的分析包括对Bausch & Lomb 2025财年有机增长约7%的预测。这一估计基于4.5%的基础增长率，加上Miebo贡献的额外2.5%。Miebo治疗处方的情况表明，公司第三季度收入应该会比第二季度的4200万美元有所增加。分析师预测Miebo在2025财年的收入约为2.5亿美元，假设其保持类似的环比增长轨迹。
与同行相比，Bausch & Lomb以25美元股价计算的隐含收购倍数被认为是折价的。分析师指出，虽然板块内的同行公司在未来基础上的EBITDA倍数交易在高十几倍，但Bausch & Lomb的估值仍然相对较为保守。
分析师还提到，由于母公司的影响，Bausch & Lomb的股价一直在一定范围内波动。然而，他们预计，如果潜在的私募股权收购发生，股权持有人不会面临重大障碍。
在其他近期新闻中，Bausch + Lomb报告2024年第二季度固定汇率收入强劲增长20%，导致他们将全年收入预测上调至47亿至48亿美元之间。这一增长归因于战略性产品发布，如enVista NV人工晶状体和Bausch + Lomb INFUSE隐形眼镜。
在这些积极结果之后，Stifel将Bausch & Lomb的目标价上调至19.00美元，同时维持对该股票的"持有"评级。与此同时，Jefferies继续支持对Bausch & Lomb的"买入"评级，认可公司的内在价值。
除了这些财务更新外，美国食品和药物管理局已批准Bausch + Lomb的enVista Envy人工晶状体。这款新产品基于公司成熟的enVista平台构建，旨在优化各种光照条件下的视力，并以更高的精度矫正散光。公司计划很快在美国有限范围内推出enVista Envy IOL，预计将在2025年更广泛发布。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据与Evercore ISI对Bausch & Lomb Corp. (NYSE:BLCO)的乐观展望一致。公司市值为73.5亿美元，截至2024年第二季度的过去十二个月收入强劲，达到44.9亿美元。值得注意的是，BLCO在同期内展示了15.14%的强劲收入增长，2024年第二季度的季度收入增长达到17.49%。
InvestingPro提示强调，BLCO的净收入预计今年将增长，分析师预测公司将实现盈利。这与文章中呈现的积极前景一致。该股票也显示出显著的动力，InvestingPro报告过去一个月有强劲回报，过去六个月价格大幅上涨。事实上，BLCO的交易价格接近52周高点，当前价格为52周高点的96.22%。
这些洞察支持了文章中讨论的以溢价出售的可能性。然而，投资者应注意，BLCO运营时背负着大量债务，并且以较高的EBIT估值倍数交易，这些因素可能会影响潜在收购谈判。
要进行更全面的分析，InvestingPro为BLCO提供了11个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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