周二，Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)的股票评级发生变化，Redburn-Atlantic将其立场从买入调整为中性，并将目标价从之前的294.00丹麦克朗大幅下调至147.00丹麦克朗。
这一调整是因为分析师认识到，由于价格上涨导致利润率提高的预期正在实现，这是最初买入评级的核心论点。然而，对公司前景构成风险的多种因素的出现，抑制了这种乐观情绪。
分析师指出了导致决定下调股票评级的具体挑战。这些包括对销售量的担忧、来自中国制造商的竞争加剧，以及服务利润率面临的压力。这些问题导致对Vestas的盈利预测进行了修正，新的2025财年EBIT预测现在比一致预期低21%。
修正后的147丹麦克朗目标价比新的折现现金流（DCF）估值210丹麦克朗折价30%。这一折价反映了分析师对已识别风险的重要性和预期持续时间的看法。下调至中性评级表明对该股票潜在表现的看法发生了转变。
作为风能板块的领先企业，Vestas正面临着不断变化的格局，在Redburn-Atlantic强调的竞争和运营挑战中寻找方向。该公司的财务预测和股票估值已经重新校准，以考虑这些行业动态。新的目标价和评级反映了分析师根据已浮现的风险对公司前景的当前看法。
在其他近期新闻中，Vestas Wind Systems A/S报告了第二季度喜忧参半的业绩，由于服务板块的调整，收入下降4%至33亿欧元。然而，这部分被Power Solutions订单量同比增长54%所抵消，这得益于欧洲和亚太地区强劲的陆上项目需求。
Berenberg和高盛都调整了对Vestas的目标价，Berenberg将其下调至200.00丹麦克朗，高盛下调至259.00丹麦克朗，但两家公司都维持对该股票的买入评级。
尽管公司的服务板块进行了调整，但Berenberg和高盛都对Vestas的未来表示乐观，原因是Power Solutions业务可能会有所改善，以及可再生能源市场的增长。除了这些发展外，Vestas的服务订单积压接近350亿欧元，开发管道达到29吉瓦。
公司还提供了修订后的全年展望，预计营业额为16.5%-17.5%，EBIT利润率为4%-5%。这些最新发展突显了Vestas在维持盈利能力和现金流管理的同时，能够在复杂的市场环境中导航的能力。尽管面临挑战，但由于安装量和价格的改善，公司预计Power Solutions业务的收入将显著增加。
InvestingPro洞察
Redburn-Atlantic最近对Vestas Wind Systems A/S的降级与InvestingPro的几项洞察相一致。InvestingPro数据显示，该公司股票确实面临挑战，过去一个月下跌19.6%，过去六个月下跌23.82%。这一表现支持了分析师对公司前景的担忧。
InvestingPro提示强调，Vestas"遭受毛利率疲软的困扰"，这反映在最新数据中，截至2024年第二季度的过去十二个月，毛利率仅为8.44%。这与分析师对利润率压力的担忧一致，特别是在服务板块。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示还指出，Vestas仍然是"电气设备行业的重要参与者"，并且"预计今年净收入将增长"。这表明尽管公司面临逆风，但仍可能有恢复的潜力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Vestas Wind Systems A/S提供了13个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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