周二，Citi对提供数字广告购买平台的科技公司The Trade Desk (NASDAQ:TTD)保持积极态度。该公司将其股票目标价从之前的115.00美元上调至140.00美元，同时重申对该股的买入评级。
此次目标价上调是基于2024年广告周和第三季度广告检查所获得的见解。分析师表示，对Connected TV (CTV)和零售媒体持续增长潜力的信心增强，这两个领域被视为The Trade Desk未来表现的关键驱动力。分析师强调，The Trade Desk在这两个板块中的重要角色是其信心增强的原因。
新的140.00美元目标价基于预期2026年企业价值与收入比（EV/Revenue）约为19倍，企业价值与息税折旧摊销前利润比（EV/EBITDA）约为46倍的估值。这一估值反映了对公司在未来几年能够保持20%以上增长率的信心。
The Trade Desk的平台专门为广告代理商提供必要的工具，以便在各种格式（包括展示、视频和社交媒体）上购买数字广告。该公司的增长与数字广告市场的扩张密切相关，特别是在快速发展的CTV和零售媒体领域。
考虑到Citi的积极展望和上调的目标价，The Trade Desk的投资者和利益相关者可能会密切关注公司的表现。公司在利用CTV和零售媒体增长方面的成功将对实现新估值所依据的预期收入和EBITDA倍数至关重要。
在其他近期新闻中，The Trade Desk经历了一系列积极发展。KeyBanc、Jefferies、HSBC、Truist Securities和Needham的分析师都提高了公司的股票目标价，反映了对其增长前景的信心。
根据KeyBanc的预测，The Trade Desk的收入预计将达到或略微超过预期的6.23亿美元。公司第二季度销售额增长26%，调整后EBITDA利润率提高至41%，预计第三季度收入为6.18亿美元，预期调整后EBITDA约为2.48亿美元。
The Trade Desk的增长预计将由CTV和零售媒体的进步推动，监管变化可能会加速增长。然而，分析师建议投资者对政治广告影响的预期保持谨慎。公司的新业务也被视为积极因素，Needham维持买入评级并提高了目标价。
这些是最近的发展，尽管公司在数字广告市场的地位继续加强，但分析师提醒投资者注意与The Trade Desk业务相关的潜在风险。这些风险包括广告市场固有的周期性以及公司产品可能面临的监管审查。
InvestingPro洞察
Citi分析中强调的The Trade Desk强劲市场地位得到了InvestingPro最近财务数据和洞察的进一步支持。公司过去十二个月25.53%的收入增长与Citi预期的20%以上持续增长一致。这与81.23%的令人印象深刻的毛利率相辅相成，InvestingPro提示将其识别为"令人印象深刻的毛利率"。
市场对The Trade Desk的乐观情绪反映在其当前交易价格上，接近52周高点，过去六个月的价格回报率强劲，达45.66%。这一表现凸显了投资者对公司增长轨迹的强烈信心，特别是在CTV和零售媒体板块。
然而，投资者应注意，The Trade Desk的市盈率高达227.49，InvestingPro提示认为这"相对于短期盈利增长较高"。这一估值指标表明市场已经对未来显著增长进行了定价，与Citi的看涨观点一致，但也暗示股票可能已经被完美定价。
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