摩根士丹利维持Celsius Holdings (NASDAQ:CELH)股票的"中性"评级，目标价为50.00美元。该公司的分析显示，在截至2024年10月5日的最近两周内，Celsius在Nielsen xAOC+C渠道的销售额同比小幅增长5%。尽管增长缓慢，但两年平均销售增长略有改善。
Celsius的市场份额（不包括粉末产品）环比下降20个基点，降至9.5%。这一数字低于5月初记录的10.7%的市场份额。Celsius的总分销点(TDP)增长保持在30%中期范围内，而销售速度增长虽然环比略有改善，但仍反映出同比下降20%左右。
Celsius促销销售的比例环比下降，但同比增加。最近两周的价格/组合下降3%，而前两周下降5%。此外，在Nielsen的新Full View Measurement数据集（包括Amazon 1P销售估计）中，Celsius的销售额和市场份额据报道与其他渠道相似，尽管与其他数据服务相比，Amazon上的隐含份额较低。
摩根士丹利此前于9月4日因百事可乐的库存减少和整体品类疲软而下调了Celsius第三季度和2024/2025全年预测，并于9月23日再次下调，原因与百事可乐库存减少相关的促销会计处理有关。该公司重申其立场，认为在扫描数据趋势出现积极拐点之前，Celsius不会出现催化剂。
Celsius Holdings报告总收入增长23%，达到创纪录的4.02亿美元，国际收入增长30%至1960万美元。然而，百事可乐的库存减少预计将显著影响Celsius Holdings 2024年第三季度和全年的销售额和EBITDA。针对这些变化，包括Piper Sandler、Jefferies和Roth/MKM在内的多家金融公司已修改了公司的目标价和收入预估。Piper Sandler确认其"增持"评级，但将目标价从50美元下调至47美元，而Jefferies和Roth/MKM则分别将目标价下调至48美元和43美元。
Stifel对Celsius保持积极展望，预计便利店销售将在2025年得到改善。公司董事会也发生了重大变化，来自星巴克和强生公司的资深高管Hans Melotte在Jim Lee辞职后加入董事会。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为摩根士丹利对Celsius Holdings (NASDAQ:CELH)的分析提供了额外背景。尽管报告中提到增长缓慢，但Celsius在过去十二个月内实现了56.5%的可观收入增长，达到14.9亿美元。这一强劲表现反映在公司同期50.45%的强劲毛利率和22.42%的营业利润率上。
然而，投资者应注意CELH的股价经历了显著波动，过去三个月下跌33.84%，过去六个月下跌52.62%。这与摩根士丹利对该股短期前景的谨慎态度一致。
InvestingPro提示强调，相对于其近期盈利增长，Celsius的交易市盈率较低，PEG比率为0.13。尽管近期市场面临挑战，这可能表明潜在的低估。此外，公司持有的现金多于债务，表明在市场不确定性中具有财务稳定性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Celsius Holdings提供了16个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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