Oppenheimer在AMD（NASDAQ:AMD）预计于10月28日当周发布财报前夕，维持了对该公司股票的"表现"评级。该公司将AMD第四季度销售预估从77亿美元下调至75亿美元，理由是对PC和游戏板块的预期更为保守。这一调整是在AMD最近举行人工智能（AI）活动之后做出的，该活动除了已公布的MI系列产品路线图外，并未提供太多新信息。
AMD上周的AI活动重点介绍了MI325芯片计划于2024年第四季度发布，MI350将于2025年下半年推出，MI400则将在2026年面世。管理层的努力使AMD的AI业务在过去一年内显著扩张，规模增长至约40亿美元。
尽管AI板块增长迅速，Oppenheimer认为MI3XX系列2025年约100亿美元的销售目标可能过于雄心勃勃。该公司预计到2025年，PC销售将保持稳定，嵌入式系统将重回增长轨道，服务器CPU销售将增长超过25%。然而，Oppenheimer仍持谨慎态度，称对AMD数据中心AI性能的持续高预期是其对该股票保持中立立场的原因。
美国超微公司AMD推出了Alveo UL3422加速卡，旨在为高频交易应用提供超低延迟的交易执行。该公司第二季度收入超过华尔街共识，达到58.35亿美元，其数据中心板块收入创下115%的记录增长。
巴克莱、KeyBanc Capital Markets和TD Cowen等分析机构对AMD股票维持正面评级，理由是该公司最近在AI领域的进展和新产品发布。此外，AMD宣布与Oracle Cloud Infrastructure建立战略合作，加强了其在云计算板块的地位。
InvestingPro洞察
为补充Oppenheimer的分析，InvestingPro数据提供了对AMD财务状况的额外洞察。尽管对PC和游戏板块的展望谨慎，AMD的收入增长仍保持正面，截至2024年第二季度的过去十二个月增长了6.4%。该公司的毛利率保持在健康的51.42%，表明其产品线具有强大的定价能力。
InvestingPro提示突出显示，AMD是"半导体和半导体设备行业的知名企业"，并且"过去一年回报率高"，一年价格总回报率为57.27%。这与文章中提到的公司在AI市场的不断增长地位相符。
然而，投资者应注意AMD"以高盈利倍数交易"，市盈率为197.49。这种高估值表明市场对AMD未来表现的预期确实很高，特别是在AI板块，这支持了Oppenheimer的谨慎立场。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro为AMD提供了14个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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