Benchmark维持对GoDaddy Inc (NYSE:GDDY)的买入评级，目标价格保持在186.00美元不变。该公司的立场是在GoDaddy即将于10月31日收市后发布的第三季度财报之前做出的。分析师强调，尽管公司收入向利润率更高的应用程序和商务（A&C）部门倾斜，但第三季度调整后EBITDA的指引仍显保守。
报告还指出，在第二季度全球推出客户服务系统Gabi后，自动化和离岸外包机会可能会在GoDaddy的损益表中带来潜在的运营杠杆。分析师将在财报电话会议上关注公司的预订势头，注意到管理层对同比增长的预测似乎较为保守，特别是考虑到几个尚未反映在模型中的因素。
这些因素包括Airo的贡献不断增加，由于GoDaddy增强的AI/ML能力而在获取大型电子商务客户方面取得进展，像数字营销这样的额外产品附加可能会显著提高每用户平均收入（ARPU），以及产品捆绑带来的可持续定价势头。该公司认为，目前的股票估值并未充分反映这些潜在的ARPU增长驱动因素。
Benchmark对GoDaddy核心平台到2025年的增长预测被描述为保守，考虑到今年以来二级市场前景的改善以及过去在托管部门剥离业务的影响正在减弱。186美元的目标价格反映了该公司2025年预估企业价值与自由现金流（EV/FCF）的19.5倍倍数，这大致与GoDaddy自身2024-2026年每股自由现金流复合年增长率（CAGR）目标一致。
GoDaddy Inc.受到多家分析机构的关注。Barclays调整了对GoDaddy的展望，将目标价格提高到185美元，同时维持超配评级。该公司的分析指出了GoDaddy的收入子部门，强调了GoDaddy主要和二级域名业务的重要性。Barclays预计GoDaddy的毛利率在短期内将保持稳定，这表明公司应该将此作为增长的战略重点。
GoDaddy报告第二季度总收入增长7%，达到11亿美元，其中应用程序和商务部门增长显著，达15%。这一强劲表现使公司提高了全年收入指引。随后，一系列分析师报告跟进了这些发展。Baird维持对GoDaddy股票的跑赢大市评级，目标价格为190.00美元，而Cantor Fitzgerald则以中性评级和170美元的目标价格开始覆盖。
受GoDaddy 2024年至2026年每股自由现金流复合年增长率目标的影响，Benchmark将目标价格从170美元上调至186美元，维持买入评级。RBC Capital Markets在GoDaddy强劲的第二季度表现后，也将目标价格从145美元上调至175美元，维持跑赢大市评级。尽管GoDaddy背负34亿美元的净债务，但公司仍然致力于其AI计划，包括GoDaddy Airo和客户服务工具GABI。
InvestingPro洞察
GoDaddy的财务指标和市场表现与Benchmark的乐观展望高度一致。根据InvestingPro数据，该公司的收入增长保持稳健，过去十二个月增长5.91%，2024年第二季度季度增长7.29%。这一增长轨迹支持分析师对预订和ARPU持续增长的预期。
公司的盈利能力也值得注意，过去十二个月的毛利率为63.16%，营业利润率为18.06%。这些数字表明GoDaddy在增加收入的同时有效控制成本，这可能会带来Benchmark预期的自动化和离岸外包带来的运营杠杆。
InvestingPro提示强调，GoDaddy一直在"积极回购股票"，这通常表明管理层对公司未来前景充满信心。此外，公司股价"接近52周高点"，并在过去六个月内"出现大幅上涨"，在此期间价格回报率高达35.13%。这些趋势与Benchmark的观点一致，即当前估值可能未充分反映GoDaddy的增长潜力。
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