周二,BTIG对原油油轮公司DHT Holdings(NYSE:DHT)启动覆盖,给予"买入"评级,目标价为每股16.00美元。该公司分析师强调,DHT Holdings有望从预计的油轮市场多年上升周期中受益,并有潜力为投资者提供具有吸引力的股息。
分析师指出,在原油油轮市场经历一段稳定期后,超大型原油运输船(VLCC)基准费率(也称为TD3)自2023年初以来平均约为37,000美元,预计活动将会增加。这种预期增长归因于中东OPEC原油出口的恢复以及大西洋地区(包括南美和美国)原油流量的增加。
DHT Holdings经营一支VLCC船队,值得注意的是,其船舶配备了洗涤器 - 一种清洁船舶发动机排放的技术,使公司能够获得额外收益。超过60%的活跃VLCC船队配备了洗涤器,这为费率每天额外贡献了6,000至10,000美元,使配备洗涤器的VLCC年初至今的平均费率达到约45,000美元。
展望未来,BTIG预计,由于原油流量增加和新船进入市场的供应可控,VLCC费率将在2025年和2026年进一步攀升,预计2025年VLCC船队仅增长约1%。该公司预计,未来几年配备洗涤器的VLCC的平均费率可能达到约55,000至60,000美元。
分析师最后强调了DHT Holdings的强大股息潜力,这得益于公司将100%的净收入作为股息分配的政策。目前收益率约为9%,杠杆率低,约为船队价值的20%贷款,DHT被认为处于有利位置,可以随着VLCC费率的增加支付更高的股息。
在其他近期新闻中,DHT Holdings, Inc.报告了2024年第二季度的强劲财务业绩,收入为1.037亿美元,净收入为4,450万美元。公司的财务杠杆率为18.6%,总流动性为2.63亿美元。展望第三季度,DHT Holdings预计552个定期租船日的费率为37,700美元,预计1,630个即期市场日的平均费率为42,100美元。
尽管中国原油市场可能面临挑战,亚洲重型卡车燃料使用也可能发生变化,但DHT Holdings对其战略增长保持乐观。公司正考虑明年扩大船队,并密切关注OPEC产量水平。此外,公司对TMX产能提升后新贸易路线的发展持乐观态度。
新建船舶计划正在加快交付进度,有望增加收入天数。公司将干船坞重新定位到大西洋盆地的举措预计将有利于从美国墨西哥湾、巴西和西非等多元化地区装载货物的贸易。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据支持BTIG对DHT Holdings的积极展望。该公司11.64的市盈率表明,相对于其收益可能被低估,这与BTIG的看涨立场一致。InvestingPro数据进一步确认了DHT强劲的股息状况,显示9.52%的显著股息收益率,以及过去十二个月17.39%的股息增长。这支持了BTIG对DHT具有吸引力的股息潜力的强调。
InvestingPro提示强调,DHT"向股东支付显著股息"并且"连续17年保持股息支付",凸显了公司对为投资者创造价值的承诺。此外,DHT"以适度的债务水平运营",这与BTIG观察到的公司低杠杆率一致。
对于希望深入了解DHT财务健康状况和市场地位的投资者,InvestingPro提供了11个额外提示,为投资决策提供全面分析。
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