周二，Delivery Hero SE (DHER:GR) (OTC: DLVHF)股票评级发生变化，Citi调整了对该公司的立场。该机构将股票评级从买入下调至中性，同时将目标价从之前的32.00欧元上调至42.00欧元。此次调整是在Delivery Hero股价年初至今大幅上涨53%之后做出的。
Citi的修订展望基于Delivery Hero的近期表现和未来预期。该机构略微上调了对这家外卖公司的预估，理由是本季度应用程序趋势好于预期。
对于2024财年和2025财年，Citi现在预计收入分别增长1%和2%，调整后的EBITDA两年均增长2%。每股收益(EPS)预测也进行了调整，2024财年预计增长19%，2025财年增长3%，这主要是由于此前的预估接近于零。
对于2024年第三季度，Citi预计总商品交易额(GMV)将增长8%，这与市场普遍预期一致。该机构还预计，除亚洲以外的所有地区都将呈现增长。
在财务预测方面，Citi预计2024财年调整后的EBITDA为7.59亿欧元，比市场共识高出2%，并处于Delivery Hero给出的7.25-7.75亿欧元指引范围内。
此外，Citi估计2024财年公司自由现金流(FCFF)为8700万欧元，符合Delivery Hero对正自由现金流的指引。将目标价上调至42.00欧元是基于这些预估变化，以及将Delivery Hero的加权平均资本成本(WACC)从13.5%下调至12%。
这一下调反映了公司可转换证券到期收益率(YTM)的显著下降，以及贝塔系数的降低，表明投资风险有所减少。
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