周二,汇丰银行对Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)股票给予积极评估,将其股票评级从"持有"上调至"买入",并将目标价从此前的1,325.00印度卢比大幅上调至1,950.00印度卢比。这一上调反映了汇丰银行对Bharti Airtel增长前景的信心,特别是在移动和家庭宽带服务方面。
汇丰银行的乐观态度基于对截至2027财年(FY27e)移动用户平均收入(ARPU)估计的上调,以及对家庭宽带用户数量预测的提高。该银行预计,随着5G固定无线接入(FWA)的扩展和光纤到户(FTTH)连接的增加,总可寻址市场(TAM)将会增长,这预计将提升Bharti Airtel的财务表现。
目标价上调至1,950印度卢比是基于这些上调后的预测。汇丰银行预计,从FY24到FY27e期间,Bharti Airtel的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)和每股收益(EPS)将分别以16%和78%的年复合增长率(CAGR)增长。这一增长预计将由移动ARPU的增加、宽带订阅的强劲增长以及利润率的扩大所驱动。
此外,汇丰银行预计Bharti Airtel的资本支出强度将下降,自由现金流(FCF)将改善,净债务与EBITDA的比率将在FY26e降至1.5倍。这种财务实力的增强被视为公司未来稳定性和盈利能力的积极指标。
汇丰银行将评级从"持有"上调至"买入",标志着对Bharti Airtel股票表现预期的重大转变,暗示了这家电信巨头在未来几年的看涨前景。
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