周一，TD Cowen对Deckers Outdoor (NYSE: DECK)保持积极展望，将该股票的目标价从176美元上调至178美元，同时维持买入评级。该公司的分析显示，Deckers的HOKA品牌势头持续，第二季度平均售价（ASP）上涨，全价销售强劲。
更新后的目标价反映了2026财年预期每股收益（EPS）的27倍估值，以及企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）的约20倍。
分析师指出，专有调查和实地考察显示HOKA品牌持续取得成功。这包括最近一个季度ASP的增长和高全价售罄率，表明消费者需求强劲和品牌定位有效。此外，分析师认为，考虑到当前的表现趋势，该公司2025财年的毛利率指引似乎较为保守。
预计Deckers的UGG品牌也将对公司财务做出重大贡献，特别是在第三季度，该季度历来占品牌年销售额的48%和公司息税前利润（EBIT）的53%。投资者和分析师的关注点可能仍集中在财年下半年的毛利率指引上，因为这一时期对公司业绩至关重要。
目标价的修订是因为TD Cowen认为Deckers Outdoor处于有利位置，可以继续其增长轨迹，这得益于HOKA品牌的积极发展和UGG品牌的季节性影响。随着公司度过财年剩余时间，投资者将密切关注，特别是考虑到分析师的预期，毛利率结果将备受关注。
在其他近期新闻中，Deckers Outdoor Corp.和On Holding AG都因一系列重大发展而备受关注。Deckers Outdoor报告2025财年第一季度收入强劲增长22%，主要得益于HOKA品牌收入增长30%和UGG品牌增长14%，导致公司上调了年度利润预测。
该公司还进行了6比1的拆股，这得到了Williams Trading和TD Cowen分析师的认可，他们调整了目标价以反映新的估值。
另一方面，根据Piper Sandler的一项调查，On Holding AG的On Running品牌跃升至高收入女性青少年最喜爱的运动鞋品牌第三位。该公司维持On Holding股票的增持评级，这一发现进一步支持了这一评级。
分析师对Deckers Outdoor的反应各不相同。虽然UBS维持积极展望，将目标价上调至226美元并保持买入评级，但Seaport Global Securities将Deckers从"买入"下调至"中性"，表达了对HOKA和UGG品牌势头减弱的担忧。Truist Securities将Deckers的股票目标价上调至205.00美元，表达了对公司持续强劲表现的信心。
这些只是影响两家公司的最新发展中的一部分。建议投资者密切关注这些情况。
InvestingPro洞察
TD Cowen的分析强调了Deckers Outdoor的强劲市场地位，这一点得到了最近财务数据和InvestingPro洞察的进一步支持。该公司的市值为245.8亿美元，反映了投资者对其增长前景的信心。
InvestingPro数据显示，截至2023年第一季度的过去十二个月，Deckers实现了令人印象深刻的20.3%的收入增长。这与TD Cowen关于HOKA品牌持续势头和UGG预期强劲表现的观察一致。该公司的盈利能力也值得注意，同期毛利率为56.54%，营业利润率为22.51%。
InvestingPro提示表明，相对于其近期盈利增长，Deckers的市盈率较低，这可能表明投资者有潜在的上升空间。考虑到TD Cowen上调的目标价和公司强劲的品牌表现，这一点尤为相关。此外，Deckers的资产负债表上现金多于债务，为其增长计划提供了财务灵活性。
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