周一，摩根大通调整了对凯旋集团(NYSE:TGI)的立场，将评级从"中性"下调至"减持"，并将目标价从15美元下调至12美元。这家过去十年一直致力于重组的航空航天公司据报道一直难以达到现金流预期。此次降级是由于担心这些问题将持续到2025财年。
6月季度的业绩（在最近波音罢工之前）暗示现金流表现不佳的趋势仍在持续。凯旋集团与波音的密切关系是此次降级的一个关键因素。该公司6月季度来自737 OEM的销售额约占其总销售额的10%，而来自波音的总销售额（包括系统与支持和内饰部门的贡献）占23%。
考虑到其部分系统与支持销售包括军事项目以及波音777和767飞机的内容，波音罢工对凯旋业务的影响是巨大的。罢工引发了对波音库存管理策略的担忧，这可能导致从12月季度开始对凯旋的销售大幅减少。罢工后销售恢复的时间表仍不确定。
分析师指出，尽管目前缺乏波音对凯旋的具体指示，但如果波音对其更广泛供应链的沟通有任何指示意义的话，凯旋应该为销售额的显著下降做好准备。罢工结束后销售恢复的未来步伐尚待确定。
在其他近期新闻中，作为一家航空航天公司，凯旋集团经历了几项重大发展。该公司报告2025财年初的同比销售额增长7%，主要得益于强劲的售后市场需求。此外，凯旋集团还额外偿还了1.2亿美元的债务，导致穆迪和标准普尔上调了其信用评级。
然而，美国银行证券、高盛和杰富瑞下调了凯旋集团的股票评级，理由是担心公司的利润率、自由现金流表现以及对波音和空客等主要制造商飞机生产率的依赖。凯旋集团还任命Mark C. Cherry为董事会成员，而分离董事长和首席执行官角色的提议未获通过，表明股东对当前领导结构的信心。
在相关新闻中，VSE公司宣布对其高管团队进行重大变动，任命Adam Cohn为首席财务官，Garry Snow为首席增长官。预计两人都将为VSE的增长和长期股东价值做出重大贡献。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为摩根大通的降级提供了额外的背景信息，进一步阐明了凯旋集团的财务状况。尽管公司面临挑战，但InvestingPro提示显示，凯旋集团的净收入预计今年将增长，分析师预测公司将实现盈利。这一乐观展望与公司在过去十二个月内未能盈利的事实形成对比。
公司的财务健康状况显示出喜忧参半的信号。虽然凯旋集团背负着大量债务，但其流动资产超过短期债务，可能提供一定的财务灵活性。根据最新数据，该股票表现波动，过去一周回报率显著，达21.07%，过去一年更是高达109.21%。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为凯旋集团提供了9个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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