周一，花旗重申了对英伟达公司(NASDAQ:NVDA)的信心，维持买入评级，目标价为$150.00。
该公司的分析表明，英伟达的GPU销售前景光明，预计2024年和2025年都将实现显著的同比增长。英伟达的GPU预计将在人工智能(AI)和机器学习(ML)基础设施的发展中发挥关键作用，与定制应用专用集成电路(ASIC)的使用相辅相成。
根据花旗的预测，英伟达的GPU计算销售额在2024年可能激增118%，2025年增长84%。对超大规模公司的销售预计在2024年增长100%，2025年增长67%。预计这一增长将占2024年美国云服务提供商资本支出的31%，比2023年增加9%，并有望在2025年上升至35%。另一方面，定制ASIC也预计会增长，在2024年占美国云服务提供商资本支出的8%，销售额增长超过200%，然后在2025年稳定在16%的同比增长。
对英伟达产品的需求仍然强劲，这从各种AI加速器项目和AMD修订的AI总可寻址市场(TAM)估计中可见一斑，后者预计到2028年将从$400 billion增加到$500 billion。花旗现在预计AI加速器TAM到2028年将达到$380 billion，其中AI GPU约占这一市场的75%。
英伟达被认为是超大规模公司中的主导力量，据估计在2021年至2024年期间占据美国四大超大规模公司AI加速器安装基数的67%份额，约合630万台。花旗将英伟达的市场领导地位归因于三个主要优势：芯片级性能领先、卓越的扩展能力，以及在主要云服务提供商中的庞大安装基础。这种广泛存在对于采用多云策略的企业至关重要，因为它确保了跨不同云基础设施的必要互操作性。
在其他近期新闻中，花旗重申了对英伟达公司的买入评级，预计云数据中心资本支出将实现强劲的同比增长。他们还强调了英伟达在行业向系统级扩展发展时的战略优势。
InvestingPro 洞察
花旗分析中强调的英伟达强劲市场地位，得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。该公司的财务指标凸显了其在AI和GPU领域令人印象深刻的增长轨迹和市场主导地位。
InvestingPro数据显示，截至2025年第二季度的过去十二个月，英伟达的收入增长率高达194.69%。这与花旗对未来几年GPU销售大幅增长的预测完全一致。该公司的毛利率高达75.98%，反映了其在快速扩张的同时保持高盈利能力的能力。
一条InvestingPro提示指出，英伟达的Piotroski得分为完美的9分，表明其财务健康状况良好，运营效率高。这一得分支持了花旗对公司未来表现的信心，以及其在不断增长的AI加速器市场中占据优势的能力。
另一个相关的InvestingPro提示指出，英伟达是半导体和半导体设备行业的重要参与者，这进一步巩固了其作为AI和ML应用GPU技术领导者的地位。
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