周一，UBS对在纳斯达克上市的Surgery Partners(NASDAQ:SGRY)启动覆盖，给予买入评级，目标价为$38.00。该公司强调了Surgery Partners在有机增长和强劲的非有机增长机会方面的潜力。
UBS分析师指出，目前投资者对私募股权所有权(约占流通股的40%)的担忧，导致2023年12月二次发行后股票出现悬而未决的情况。这种情况被视为投资者的一个有吸引力的入场点，因为Surgery Partners的股票目前相对于其五年历史平均倍数处于折价交易。
Surgery Partners的股票在企业价值/EBITDA基础上的交易倍数比其13.4倍的历史平均倍数低两个倍数。尽管如此，该公司仍在持续实现强劲的同比增长。UBS的分析表明，市场低估了该公司的增长潜力，仅预期10-12%的增长，而Surgery Partners的调整后EBITDA增长率一直保持在中等十几个百分点。
该公司认为，Surgery Partners的增长在中长期内是可持续的。这一展望基于预计未来3-5年将影响该行业的长期利好因素，如美国人口老龄化和更多医疗程序向门诊环境转移。这些因素预计将支持公司的持续扩张。
在其他近期新闻中，Surgery Partners, Inc.在其2024年第二季度业绩中报告了显著的财务增长。公司净收入达到7.62亿美元，同比增长14.2%，调整后EBITDA增长18%至1.183亿美元。这一增长得益于手术案例量近4%的增长和对高难度手术的战略关注。此外，Surgery Partners已将其2024年净收入展望提高至超过30.75亿美元，调整后EBITDA超过5.08亿美元。
在其他发展方面，Surgery Partners已启动其财务监督结构的变更，任命安永会计师事务所为其截至2024年12月31日止财政年度的新独立注册公共会计师事务所。此外，KeyBanc已对Surgery Partners启动覆盖，给予板块权重评级，强调该公司作为门诊手术中心(ASC)板块唯一上市纯粹公司的独特地位。根据KeyBanc的说法，该公司的战略优势可能使其能够在分散的ASC市场中作为长期整合者蓬勃发展。
InvestingPro洞察
InvestingPro数据和提示为UBS对Surgery Partners(NASDAQ:SGRY)的看多立场提供了额外的背景。该公司过去十二个月的收入增长为8.55%，最近一个季度的增长更为可观，达到14.16%，这与UBS对强劲同比增长的看法一致。13.44%的EBITDA增长进一步证明了公司有效扩张业务的能力。
一个InvestingPro提示表明，预计今年净收入将增长，这证实了UBS对公司增长潜力的乐观展望。此外，分析师预测公司今年将实现盈利，可能解决过去十二个月的亏损问题。
另一个InvestingPro提示强调的过去五年股票强劲回报，支持了UBS的建议，即当前交易价格代表了一个有吸引力的入场点。考虑到UBS的38美元目标价，投资者可能会发现SGRY目前38.5亿美元的市值和1.97的市净率具有投资价值。
值得注意的是，InvestingPro为Surgery Partners提供了7个额外的提示，为投资者提供了对公司前景更全面的分析。考虑到InvestingPro提示中指出的股票价格波动，这些洞察可能特别有价值。
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