周一，花旗银行对康帕斯集团(Compass Group PLC) (CPG:LN) (OTC: CMPGY)股票的评级从"买入"调整为"中性"，同时维持26.50英镑的目标价。这一调整是在康帕斯集团股票上月创下历史新高之后做出的，根据该公司的预测，目前股价上涨空间为11%。
花旗银行的立场反映了对该公司在欧洲大规模并购活动近期可见收益的谨慎展望。该行指出，虽然这些活动是积极的，但预期的收益可能不会在短期内实现。此外，花旗银行建议在评估公司潜在的超额资本回报情景时，应考虑与这些活动相关的支出。
该金融机构还更新了对康帕斯集团调整后EBIT（息税前利润）的估计，以反映汇率变化和已宣布的并购活动，尽管最近收购Dupont Restauration的交易尚未纳入这些调整中。新的EBIT预测分别为2024财年0%、2025财年+1.1%和2026财年+1.1%。
花旗银行对有机增长的最新预测仅略高于市场共识预期，2024财年上调50基点，2025财年上调40基点。尽管有这些小幅上调，该行对康帕斯集团的目标价仍维持在26.50英镑不变。
在其他近期新闻中，康帕斯集团因其股票评级被RBC Capital从"跑赢大市"下调至"板块表现"而受到关注，目标价维持在24.00英镑。这一决定是在公司股价年初至今上涨15%之后做出的，超过了当地FTSE100指数，并在泛欧商业服务板块总股东回报率(TSR)方面创下新高。
RBC Capital的分析师认可了康帕斯集团的韧性、结构性增长特征和防御性盈利概况。然而，目前的股价与RBC Capital未变的目标价一致，并超过了公司10年调整后市盈率(P/E)平均水平，这表明股票的增长前景更为温和。
康帕斯集团目前的交易水平反映了2024日历年约26倍的日历化市盈率，2025年约为23倍，显著高于其10年滚动远期平均市盈率（不包括受封锁影响的年份），后者仅略低于21倍。
RBC Capital维持2,400便士（24.00英镑）的目标价，考虑了康帕斯集团在有机增长和利润率方面的领先地位，以及对中期和终端增长的慷慨假设。该公司表示，在这一点上进一步提高目标价将是不合理的，暗示当前估值已充分认可了公司的增长前景。这些是围绕康帕斯集团的最新发展。
InvestingPro 洞察
康帕斯集团的近期表现与一些InvestingPro数据和提示相一致。该公司股票交易价格接近52周高点，过去一年的价格总回报率为30.34%。这支持了花旗银行观察到股票创历史新高的观点，并解释了他们转向"中性"立场的原因。
InvestingPro数据显示，康帕斯集团的市盈率为23.74，市净率高达8.29。这些指标，加上InvestingPro提示指出公司"以高盈利倍数交易"，表明股票可能已被充分估值，这与花旗银行将评级从"买入"下调至"中性"的决定一致。
尽管估值较高，康帕斯集团仍展现出强劲的财务健康状况。公司连续3年提高股息，目前股息收益率为1.19%。此外，公司在过去十二个月内实现了14.69%的强劲收入增长，这可能支持花旗银行略微提高的有机增长预测。
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