周五，摩根大通恢复了对ConocoPhillips（NYSE:COP）股票的覆盖，给予"增持"评级，目标价为126.00美元。该公司将ConocoPhillips列为勘探和生产板块的首选，理由是其强大的投资组合、可持续的库存以及对股东回报的承诺。
摩根大通的分析指出，相对于同行，ConocoPhillips的盈亏平衡成本较低，这归因于较低的维持性资本需求。尽管由于长周期投资和即将与Marathon Oil Corporation (MRO)合并，公司的石油beta值有所上升，但该公司仍对ConocoPhillips的财务策略保持信心。
ConocoPhillips设定了在2024年向股东返还90亿美元的目标，其中包括超过50亿美元的股票回购。此外，管理层暗示，在MRO合并完成后，股东回报可能增加20亿美元，2025年潜在回报可达110亿美元。
摩根大通对ConocoPhillips的预测估计，2024年和2025年向股东的总现金回报分别约为90亿美元和100亿美元。这些数字分别占2025年预计经营现金流的约45%和自由现金流预估的100%。该公司预计，ConocoPhillips在2025-26年的现金回报将优于同行，估计资本回报率为7%，而行业平均水平为4-5%。
尽管对股东回报前景持乐观态度，摩根大通仍维持对该股票的"中性"评级。这一决定反映了对更广泛的石油市场基本面的谨慎态度。该公司的目标价表明，基于近期的价格走势，其上涨潜力与同行一致。
在其他近期新闻中，美国主要能源公司埃克森美孚、雪佛龙公司和ConocoPhillips披露了向外国政府支付超过420亿美元的款项，这一数字显著超过了它们在美国的支付金额。
这一信息是根据证券交易委员会的新规定披露的，旨在提高公司海外财务交易的透明度。另一项发展是，德克萨斯州公用事业委员会批准了Permian Basin可靠性计划，这一举措旨在加强电网基础设施，以应对石油和天然气行业日益增长的电力需求。
ConocoPhillips任命Nelda J. Connors为董事会成员，预计这一举措将促进公司的战略目标。该公司还获得了股东批准与Marathon Oil Corporation合并，目前正等待监管批准和常规结束条件。这次合并预计将加强两家公司在石油和天然气勘探和生产行业的地位。
最后，由于中东局势升级可能扰乱石油供应，导致油价飙升，美国能源公司的股价在盘前出现上涨。这可能导致主要美国能源公司的股价上涨。
InvestingPro洞察
除了摩根大通的分析外，InvestingPro的最新数据为ConocoPhillips的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。该公司的市值为1,299亿美元，反映了其在石油、天然气和消费燃料行业的重要地位。ConocoPhillips的市盈率为12.42，表明相对于其盈利而言，该股票的估值合理，这与摩根大通对公司股东回报潜力的评估一致。
InvestingPro提示强调了ConocoPhillips的强劲财务状况，指出其现金流足以覆盖利息支付，且公司以适度的债务水平运营。这种财务稳定性支持了公司维持其对股东回报承诺的能力，正如摩根大通报告中所强调的。此外，ConocoPhillips已连续54年保持股息支付，凸显了其长期致力于为股东创造价值的承诺。
虽然摩根大通预计在与Marathon Oil合并后股东回报将增加，但InvestingPro数据显示当前股息收益率为1.43%。这一点，结合公司的股息支付历史和摩根大通的预测，表明未来可能持续有强劲的股东回报。
对于希望深入了解ConocoPhillips财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，为投资决策提供全面分析。
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