周五，花旗分析师调整了SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY)的目标价，将其从之前的208.00瑞典克朗下调至204.00瑞典克朗。该公司决定维持对该股票的中性评级。这次调整反映了对各种行业逆风和运营挑战的担忧，这些因素可能会影响公司下半年的盈利。
分析师指出，尽管预计随着中国风电业务拖累开始稳定，公司业绩将同比改善，但更广泛的市场预期SKF AB的其他业务在下半年将加速增长。然而，考虑到北美工业市场持续疲软、欧洲工业板块可能再次面临困难，以及汽车和航空航天板块的额外压力，这一前景似乎不太可能实现。
由公司世界级制造计划引起的运营效率低下，加上年度运营支出节省减少，可能会对公司财务造成压力。分析师预计，市场对SKF AB下半年息税前利润（EBIT）的估计可能被高估了8-9%。
此外，虽然SKF AB宣布分拆其汽车业务是一个积极的发展，但市场可能要到实际分拆发生时（预计在2026年上半年）才能充分认识到这一举措的潜在好处。短期内，分析师对该股票持负面看法，表明在当前市场环境下应保持谨慎。
在其他近期新闻中，SKF AB宣布计划分拆其汽车部门，计划在2026年前将其作为独立实体上市。尽管德意志银行维持对公司的卖出评级，并将目标价从182瑞典克朗小幅上调至188瑞典克朗，但这一举措被视为可能提升股东价值。该银行指出，虽然分拆可能释放价值，但业务前景基本面保持不变。
同时，SKF AB发布了2024财年第二季度财报，报告净销售额为256亿瑞典克朗，尽管有机增长下降7%，但调整后的营业利润率仍保持在13%的稳定水平。公司在工业和汽车板块的有机增长均为负值，分别为-7%和-5%。
德意志银行的分析师表示，市场正在等待更多细节，如相关成本和财务目标，以评估分拆的全面影响。他们还强调需要更多关于公司业绩的信息，特别是2025年的表现，市场共识预估有机收入增长将温和增长4%。
这些最新进展是在SKF 2024财年第二季度财报电话会议之后发生的，公司报告调整后营业利润略有下降，从去年同期的36亿瑞典克朗降至33亿瑞典克朗，主要是由于货币波动和销量下降。展望未来，SKF预计第三季度有机销售将相对保持不变，全年有机销售将出现个位数低位下降。
InvestingPro洞察
尽管分析师持谨慎态度，但SKF AB (OTC: SKFRY)仍展现出一些具有韧性的财务特征。根据InvestingPro数据，该公司的市盈率为15.59，表明相对于其盈利而言估值合理。此外，SKF AB的股息收益率为3.18%，这可能对注重收益的投资者具有吸引力。
InvestingPro提示强调了SKF AB在面对行业挑战时的优势。该公司已连续30年保持股息支付，展示了即使在充满挑战的时期也致力于股东回报。此外，SKF AB的债务水平适中，流动资产超过短期债务，表明公司财务状况稳健，有助于应对潜在的逆风。
虽然花旗分析师对运营效率低下和市场疲软表示担忧，但值得注意的是，SKF AB仍然保持盈利，分析师预测今年将继续盈利。这与公司作为机械行业知名企业的地位相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于SKF AB的7个额外提示。这些额外提示可能为公司在当前市场条件下的表现及其长期前景提供有价值的背景信息。
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