周五，摩根大通将法拉利(NYSE: RACE)的股票评级从中性上调至增持，并将目标价从此前的385美元大幅上调至525美元。此次上调是在法拉利首席执行官Benedetto Vigna和投资者关系经理Aldo Benetti带领的一系列投资者会议之后做出的，这些会议横跨亚洲和大洋洲的几个主要城市。
分析师强调了法拉利在市场中的独特地位，指出该公司能够在更广泛的经济和地缘政治不确定性中保持高可见度的盈利增长。该公司对法拉利的战略信心增强，特别是在其车辆电气化方面，并认为这家汽车制造商不会受到近期中国市场放缓的影响——这是其他高端汽车制造商和欧洲奢侈品牌面临的挑战。
法拉利对供需的严格管理，这一理念由公司创始人恩佐·法拉利提出，并被现任管理层严格遵守。这一战略导致了创纪录的定价和大量的订单积压，平均等待时间为24-30个月。这种基于稀缺性的模式被认为为公司未来的盈利增长提供了清晰的前景。
该汽车制造商能够将出货量从中国等疲软市场重新分配到需求更强劲的地区，这使其能够维持甚至提高利润率。此外，人们对法拉利即将推出的纯电动车型充满期待，预计将提供卓越的驾驶体验。还有猜测称，该公司可能最早在下周就推出新的超级跑车，这种事件历来对盈利有积极影响。
摩根大通的新目标价525美元是基于27.5倍的目标倍数应用于其2026年EBITDA估计30.85亿欧元，并考虑到2025年底的资本结构。这比早前的目标价有显著提高，早前的目标价是基于2025年的盈利和2024年底的资本结构。
在其他近期新闻中，法拉利N.V.因几项重大发展而成为焦点。在2024年第二季度表现出色后，这家豪华汽车制造商的收入飙升至17亿欧元，同比增长16%，净利润达到4.13亿欧元。
这一积极表现归因于定制订单的增加和未来销售的清晰可见性。作为回应，Bernstein SocGen Group和摩根士丹利都上调了法拉利的目标价，理由是强劲的盈利和独特的市场地位。
然而，法拉利也面临着挑战。公司董事长John Elkann正因涉嫌税务欺诈而接受都灵检察官办公室的调查，导致价值约7500万欧元的资产被扣押。此外，法拉利宣布将在2024年底结束与银行巨头桑坦德的合作关系，这标志着公司赞助格局的重大变化。
相比之下，法拉利的供应商麦格纳国际公司报告的第二季度业绩未达预期。该公司调整后的每股收益为1.35美元，低于预期的1.44美元，季度收入下降至109.6亿美元。该公司还预计，由于一个车辆项目的取消，将损失约7亿美元的销售额。这些近期发展凸显了汽车行业的动态性质以及公司为应对这种动态所采取的策略。
InvestingPro 洞察
摩根大通上调评级所强调的法拉利强劲市场地位，得到了最近InvestingPro数据的进一步支持。该公司过去十二个月的收入增长为15.28%，2024年第二季度为16.17%，这与分析师对法拉利高可见度盈利增长的观点一致。27.38%的强劲营业利润率补充了这一增长，展示了公司在市场挑战中保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示显示，法拉利已连续3年提高股息，过去十二个月股息增长显著，达35.33%。这证明了公司的财务实力和对股东回报的承诺，与文章中提到的严格供需管理方法一致。
53.88的高市盈率和23.99的市净率倍数反映了投资者愿意为法拉利的独特市场地位和增长前景支付溢价。这些指标与摩根大通分析师对该股票的看涨观点一致。
对于希望深入了解法拉利财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro提供了13个额外的提示，为投资决策提供全面分析。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。