周五，Canaccord Genuity维持对Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS)的买入评级，目标价保持在$24.00不变。该公司强调，美国不断上升的肥胖率是一个重大的健康挑战，超过三分之二的美国成年人被归类为肥胖或超重。这一趋势导致糖尿病和心血管疾病等慢性病激增，每年与肥胖相关的医疗费用超过1.5万亿美元。
分析师指出，最初为2型糖尿病开发的GLP-1激动剂，由于新获批用于体重管理，处方量激增。然而，2022年年中这些药物出现短缺，为Hims & Hers等远程医疗平台提供了机会，可以提供这些药物的复方版本。尽管tirzepatide最近已从FDA短缺清单中移除，但semaglutide仍然稀缺。
尽管预计semaglutide最终会更容易获得，但人们认为Hims & Hers可以继续提供个性化的复方GLP-1药物。这些复方药物的目标美国患者群体估计在270万到320万人之间，可能代表约60亿到80亿美元的总潜在市场（TAM）。
该公司的分析表明，Hims & Hers目前仅触及了这一潜在市场的一小部分，任何额外的市场份额都可能导致公司财务预估的上调。Hims & Hers股票年初至今上涨了约100%，其中约三分之一的涨幅发生在5月GLP-1公告之后。
公司核心业务每年以超过40%的速度增长，加上稳定的利润率改善，以及Canaccord Genuity认为非常合理的2025财年收入2倍的估值，这导致他们认为股票当前的倍数并未充分反映业务价值或GLP-1机会。
在其他最近的新闻中，Hims & Hers Health, Inc.经历了几项值得注意的发展。正如Truist Securities所指出的，该公司被纳入小型股S&P 600指数，预计将提高知名度和潜在投资。然而，市场也在消化来自Weight Watchers的消息，这可能增加健康领域的竞争。
此外，Hims & Hers计划进军复方Tirzepatide可能会受到FDA将该药从短缺清单中移除的决定影响，这一发展得到了Citi的再次确认。
在财务表现方面，Hims & Hers报告2024财年第二季度收入同比增长52%，达到3.16亿美元，调整后EBITDA为3900万美元。公司还向Nivagen Pharmaceuticals, Inc.发行了976,341股A类普通股，作为收购MedisourceRx的一部分，此举扩大了公司的产品供应和市场覆盖范围。
对于2024年，Hims & Hers Health预计其收入将在13.7亿美元至14亿美元之间，调整后EBITDA在1.4亿美元至1.55亿美元之间。
在一项面向社区的倡议中，Hims & Hers推出了服务感谢计划，为美国军人、退伍军人、教师、护士和急救人员提供减肥治疗折扣。分析师对这些发展的看法不一，Citi维持中性评级，Needham给予买入评级，Jefferies降低了目标价。然而，Deutsche Bank提高了目标价，强调了公司的增长前景。
InvestingPro洞察
Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS)展现了卓越的财务表现，与Canaccord Genuity的乐观展望相一致。根据InvestingPro数据，该公司过去十二个月的收入增长率高达50.15%，2024财年第二季度的季度收入增长达到51.82%。这一强劲增长支持了分析师对公司扩张核心业务的看法。
InvestingPro提示强调，预计今年净收入将增长，分析师预测公司将实现盈利。这与该公司对Hims & Hers财务轨迹的积极立场一致。此外，公司过去一个月（16.9%）和一年（180.22%）的强劲回报反映了投资者对其增长潜力的信心，特别是考虑到文章中讨论的GLP-1机会。
值得注意的是，Hims & Hers的市盈率高达185.68，这可能表明投资者预期持续高增长。这一估值指标，结合公司38.6亿美元的市值，表明投资者正在为未来显著增长潜力定价，可能包括进军GLP-1市场的扩张。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Hims & Hers Health提供了14个额外的提示，提供了更全面的公司财务健康和市场地位视图。
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