美银美林证券维持Antero Resources (NYSE: AR)的中性评级,目标价保持在35.00美元不变。
该公司预计Antero Resources第三季度盈利将显著低于预期,估计比华尔街预期低约21%。这一预测归因于产量符合预期,但商品价格低于预期。
由于战略性地推迟了约5口井的完井,Antero Resources预计在本季度的现金超支将会减少。
这些原定于第三季度完成的完井工作因价格疲软而推迟。该公司的策略似乎是通过管理资本支出来适应当前的市场条件。
该公司的分析表明,Antero Resources及其行业同行正密切关注宏观经济形势和液化天然气(LNG)出口项目的进展,特别是Plaquemines项目。鉴于该公司作为东海岸天然气液体(NGL)出口商的战略地位,这些因素对公司的未来至关重要。
在其他近期新闻中,Antero Resources报告了显著的运营效率提升和强劲的井产能。该公司在钻井和完井效率方面创下纪录,井产能比同行高出24%。尽管目前天然气价格疲软,但Antero预计从2025年开始库存将趋紧,价格将上涨。
该公司还改善了信用评级并获得了新的信贷额度,从而节省了利息并增加了流动性。自2019年以来,Antero Resources已经减少了20亿美元的债务,获得了投资级信用评级。摩根大通将该股票的目标价从30.00美元上调至32.00美元,并重申了增持评级,理由是公司运营表现强劲。
同时,Wolfe Research和Roth/MKM上调了该公司的股票评级,理由是2025年天然气市场前景改善以及公司资产负债表稳健。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为美银美林对Antero Resources (NYSE:AR)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为89.7亿美元,市盈率为105.68,表明盈利倍数较高。这一估值指标与InvestingPro提示之一相符,该提示指出AR"以高盈利倍数交易"。
截至2024年第二季度,该公司过去十二个月的收入为43.6亿美元,同期收入大幅下降34.8%。这一显著的收入下降支持了美银美林谨慎的立场和中性评级。此外,一条InvestingPro提示强调"预计今年净收入将下降",这印证了该公司对第三季度可能出现盈利miss的预测。
尽管面临这些挑战,Antero Resources仍保持64.49%的强劲毛利率,表明其核心业务的成本管理效率高。正如文章中提到的,在当前价格疲软的环境下推迟完井工作时,这一点可能至关重要。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Antero Resources提供了10条额外的提示,有助于更深入地了解公司的财务状况和市场地位。
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