周四，摩根士丹利调整了对Haleon Plc (NYSE:HLN)的展望，将目标价从之前的10.95美元下调至10.65美元。尽管进行了调整，该公司仍维持对该股票的"增持"评级。此次修订是因为该公司更新了对Haleon 2024年第三季度业绩的预测，预计将于2024年10月31日发布。
该公司对2024财年的同比有机增长预估仍保持在5.0%，略高于4.9%的共识预期。然而，摩根士丹利将第三季度增长预测从7.5%下调至6.3%。这一变化基于对美国维生素、矿物质和补充剂（VMS）板块面临更具挑战性环境的预期。这一观点得到了最近扫描数据和Centrum Silver推出带来的高基数效应的支持。
尽管第三季度预测有所下调，摩根士丹利仍预计2024财年全年有机息税前利润（EBIT）将增长9%。然而，预期利润率略有下调，从之前预测的22.9%降至22.6%。这一调整考虑了最近完成的尼古丁替代疗法（NRT）业务出售和外汇市值（FX M2M）变化的影响。
该公司还指出，对2025财年和2026财年的每股收益（EPS）预估进行了调整，下调幅度不到1%。这slight修订是在考虑了Haleon最近增持中国合资企业股份后做出的。因此，目标价已经修改，以反映这些EPS变化以及自上次更新以来的美元/英镑汇率变化。
在其他近期新闻中，Haleon plc经历了一系列活动，最引人注目的是完成了从辉瑞制药公司场外回购2.3亿英镑股份。这家消费健康公司还完成了向Dr. Reddy's Laboratories SA出售美国以外尼古丁替代疗法业务的交易，交易价值高达5亿英镑。此外，Haleon将其在中国合资企业天津中新药业集团股份有限公司的持股比例提高到88%。
摩根士丹利和美银证券的分析师上调了Haleon的股票目标价，而高盛将其从"买入"下调至"中性"，Berenberg则以"买入"评级启动了对该公司的覆盖。该公司还在美国推出了Eroxon®，这是首个获FDA批准的用于治疗勃起功能障碍的非处方凝胶。
在公司治理方面，Haleon宣布董事会成员Alan Stewart辞职。该公司还完成了一项股份回购计划，为其2025年员工持股计划获取了股份。
InvestingPro洞察
为补充摩根士丹利的分析，InvestingPro数据揭示了一些关于Haleon Plc的有趣见解。该公司的市值为447.6亿美元，反映了其在消费医疗保健板块的重要地位。Haleon拥有令人印象深刻的毛利率，最新数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率为62.54%。这与摩根士丹利对公司有机EBIT增长的积极展望相一致。
InvestingPro提示强调，Haleon的债务水平适中，预计今年将实现盈利，支持了该公司的"增持"评级。公司33.17的市盈率表明投资者愿意为其股票支付溢价，可能是由于其强劲的市场地位和增长前景。
值得注意的是，Haleon的收入增长相对平稳，过去十二个月略有下降1.31%。这可能与摩根士丹利报告中提到的VMS板块面临的挑战性环境有关。然而，2024年第二季度0.84%的季度收入增长可能表明潜在的转机。
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