摩根大通调整了对爱茉莉太平洋公司（090430:KS）（OTC: AMRPF）的立场，将其股票评级从增持下调至减持。该投资公司还将目标价从之前的190,000.00韩元大幅下调至110,000.00韩元，显示出对该公司财务表现的看空态度。
此次降级源于对爱茉莉太平洋旗下COSRX品牌预期盈利动能的担忧，该品牌一直是公司股价的主要驱动力。摩根大通分析师预计，COSRX的营收增长将从第三季度开始放缓，全年增长预计为同比38%，低于公司自身50%的目标。
分析师强调，COSRX最受欢迎的蜗牛系列产品（包括精华液和面霜）目前正以48%的大幅折价销售。这种激进的定价策略引发了对品牌价值可能受损的担忧，以及为维持销售可能增加广告和促销（A&P）支出的可能性。
摩根大通还将爱茉莉太平洋列入负面催化剂观察名单。这一状态反映了该公司对未来可能对股票表现产生负面影响的事件或趋势持谨慎态度。这一观察特别关注公司的营业利润预测，摩根大通认为2024年和2025年的预测可能分别比市场预期低21%和16%。
该投资公司强调，要对爱茉莉太平洋持更为乐观的看法，非蜗牛系列产品线（包括目前占总销售额不到20%的RX系列）的销售需要有实质性改善。如果没有这样的增长，摩根大通将继续对该股票的未来走势保持谨慎态度。
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