周四，高盛调整了对E2open Parent Holdings (NYSE:ETWO)股票的展望，将其目标价从此前的4.00美元下调至3.50美元，但仍维持买入评级。该公司分析师指出，E2open 2025财年第二季度的收入和调整后EBITDA超出预期，但由于专业服务收入疲软，总收入未达预期。这一不足被归因于交易审查增加和未计费的客户成功活动。
E2open管理层已下调全年指引，预计总收入中值现为6.12亿美元，低于此前预估的6.375亿美元。调整后EBITDA也预计将处于先前指引范围的下限。更新后的专业服务收入指引显示同比下降约18%，为自2021财年以来的最低水平，当时尚未收购BluJay。
该公司已连续三年在年内下调专业服务指引，相比最初预测。然而，E2open在本季度的预订量和留存率环比有所改善，尽管步伐慢于管理层预期。预订量的改善部分源于对E2open物流和全球贸易解决方案的需求。
展望未来，公司管理层预计2025财年年末净杠杆率约为4.0倍，略高于2025财年第一季度报告的低于4倍的先前预期。鉴于这些发展，高盛已修订E2open的12个月目标价，以反映更新后的财务展望和市场条件。
在其他近期新闻中，E2open Parent Holdings在最新的财报中公布了喜忧参半的结果。公司的订阅收入达到1.31亿美元，调整后EBITDA为5500万美元，但总收入比预期低400万美元。为应对预订和专业服务方面持续存在的挑战，E2open已将2025财年的总收入预测下调2600万美元。
尽管面临这些挑战，维持持有评级的Loop Capital注意到公司对改善留存率和重振销售结构的努力持乐观态度。
就未来预期而言，E2open的管理层以及Loop Capital预计2025财年下半年服务收入将有所改善。他们还预计第三季度订阅收入将在1.30亿美元至1.33亿美元之间，全年指引修订为5.26亿美元至5.32亿美元。公司预计将保持68%至70%的毛利率，并产生强劲的正调整后经营现金流。
总的来说，这些近期发展表明，尽管E2open面临一些困难，但也有潜在改善的迹象。公司管理层和Loop Capital都对未来表示谨慎乐观，后者表示E2open正处于多年重建过程的早期阶段。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了E2open Parent Holdings的财务状况。截至2025财年第一季度，公司的市值为11亿美元，过去十二个月的收入为6.256亿美元。这代表同期收入下降4.04%，与高盛分析中强调的挑战相符。
InvestingPro提示显示，E2open在过去十二个月内尚未盈利，这与公司修订后的指引和分析师的担忧一致。然而，一个令人鼓舞的InvestingPro提示表明，分析师预测公司今年将实现盈利，这可能预示E2open财务表现的转折点。
值得注意的是，E2open不向股东支付股息，这可能是收入导向型投资者需要考虑的因素。对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro提供了12个额外的提示，可能为E2open的财务健康状况和未来前景提供更深入的洞察。
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