周四，摩根大通改变了对长城汽车有限公司(2333:HK)(OTC: GWLLF)的立场，将该股票从"中性"上调至"增持"，并将目标价从12.00港元上调至18.00港元。这一修订反映了该公司对这家汽车制造商2024年下半年表现的积极看法。
此次上调基于该公司识别的两个主要增长驱动因素。第一个是长城汽车强劲的出口业务。2024年上半年，长城汽车出口了201,000辆，占其总销量的36%。公司正在顺利实现其40万至50万辆的全年目标。预计出口将继续支撑公司的盈利，在具有增长潜力的同时，也为充满挑战的国内市场环境提供缓冲。
其次，摩根大通预计公司的毛利率(GPM)将有所改善，这得益于向更高端产品组合的转变。这包括Tank和Wey Mountain系列，预计2024年将占销售额的22%，高于2023年的约17%。向更高端产品的转移预计将对长城汽车的盈利能力产生积极影响。
该公司的分析表明，强劲的出口表现和战略性地专注于高端产品的结合可能为长城汽车的财务结果提供双重优势。考虑到这些因素，摩根大通对这家汽车制造商的股票在进入2024年下半年时提出了更为乐观的展望。
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