BTIG开始对Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK)进行覆盖，给予买入评级，并设定目标价为$60.00。
该公司强调了Birkenstock强劲的增长潜力和稳定的财务状况，指出该股票因其长期品牌传承和有前景的扩张机会而脱颖而出。
Birkenstock被认为有潜力实现两位数的收入百分比增长，预计长期将实现中高十几个百分点的增长。BTIG指出，这种增长加上稳定或改善的利润率，值得给予溢价倍数。
该公司认为，市场低估了Birkenstock的股票价值，在从高点下跌超过20%后，这主要是由于对直接面向消费者(DTC)业绩和产能投资成本的担忧所驱动。
BTIG提到了Birkenstock业务的几个被低估的方面，包括该品牌以功能为导向的方法和强大的消费者忠诚度。这种忠诚度体现在高复购率上，并有助于形成更稳定的财务状况。
此外，Birkenstock分销网络的质量也被强调，批发渠道既作为客户获取工具，又作为DTC业务的盈利延伸。
在其他近期新闻中，Birkenstock报告2024财年第三季度收入创历史新高，按固定汇率计算增长19%。公司调整后的EBITDA达到历史最高的1.86亿欧元，利润率为33%。
尽管由于产能扩张和渠道组合变化导致毛利率略有下降，但Birkenstock管理层表示有信心实现2024财年收入增长和调整后EBITDA利润率指引的上限。
BMO Capital Markets的分析师维持对Birkenstock的跑赢大市评级，强调公司在各个地区的销售增长持续。Evercore ISI也维持跑赢大市评级，但将目标价从$77.00下调至$70.00。高盛对Birkenstock持中性立场，将12个月目标价调整为$58.50。
这些最新进展发生在Birkenstock战略性努力满足不同渠道消费者需求的背景下，尽管这使短期损益预测变得复杂，但分析师们对此持积极态度。
InvestingPro洞察
除了BTIG对Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK)的积极展望外，InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。截至2023年第三季度的最近12个月，Birkenstock报告的收入增长率为19.77%，与BTIG预测的两位数增长一致。公司的毛利率高达60.16%，凸显了其强大的定价能力和高效的成本管理。
InvestingPro提示显示，Birkenstock的债务水平适中，且流动资产超过短期债务，支持了BTIG对公司稳定财务状况的评估。这些因素有助于Birkenstock投资于产能扩张，正如BTIG分析中所提到的。
然而，投资者应注意，Birkenstock的市盈率高达78.17，交易价格较高。这一估值表明市场对公司有很高的增长预期，与BTIG的乐观展望一致。为了进行更全面的分析，InvestingPro提供了额外11条提示，深入洞察Birkenstock的财务健康状况和市场地位。
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