周四，安踏体育用品有限公司（2020:HK）（OTC: ANPDF）股票评级发生变化，Jefferies将公司评级从买入下调至持有。伴随这一降级，该公司还将安踏体育的目标价从之前的108.00港元下调至108.00港元。
评级和目标价的调整是在安踏体育发布第三季度零售销售数据后进行的，该数据未能达到预期。数据于2024年10月10日香港市场收盘后公布。Jefferies修订了对安踏体育2024年和2025年的盈利预测，分别下调了3%和6%。这一修订的理由源于几个预计将影响公司财务表现的因素。
该公司指出，安踏体育可能在2024年第四季度面临降价压力。此外，随着耐克（NKE）和阿迪达斯（ADS）等主要行业参与者开始去库存，公司预计将面临更激烈的竞争，这可能影响市场动态。
报告还强调了安踏自有品牌面临的具体挑战。据报道，"超级安踏"产品线正在导致安踏品牌内部的自我蚕食，可能削弱其市场实力。此外，作为安踏投资组合一部分的Fila品牌正面临重大时尚风险，表明其受欢迎程度和销售可能存在波动。
Jefferies的降级和目标价调整反映了这些担忧，并暗示对安踏体育近期财务前景持更为谨慎的态度。该公司的分析指出了安踏体育未来需要应对的一系列战略和市场挑战。
InvestingPro洞察
尽管Jefferies降级，但根据InvestingPro数据，安踏体育用品有限公司（OTC: ANPDF）仍展现出几个优势。公司市值达363.2亿美元，反映了其在纺织品、服装和奢侈品行业的重要地位。安踏截至2024年第二季度过去十二个月的毛利率高达63.05%，凸显了其在竞争激烈的市场中保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示强调了安踏的强劲财务状况，指出其资产负债表上持有的现金多于债务。这种财务稳定性可能为文章中提到的降价压力和加剧的竞争提供缓冲。此外，安踏的市盈率相对于其近期盈利增长较低，PEG比率为0.41，这表明尽管近期面临挑战，但可能被低估。
公司过去十二个月的收入增长15.9%，表明市场需求持续，这可能有助于缓解Jefferies提出的一些担忧。此外，安踏过去三个月的强劲回报，价格总回报率为63.59%，显示了投资者的信心可能超越短期阻力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于安踏体育的13个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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