周四，美银证券调整了对西卡公司(Sika AG) (SIKA:SW) (OTC: SKFOF)的立场，将该股评级从"中性"下调至"表现不佳"，并将目标价从280.00瑞士法郎下调至220.00瑞士法郎。这一修订反映了对公司估值的担忧，因为公司的销量前景越来越受经济周期影响，而增长战略可能更多地依赖于大型收购。
该公司指出，西卡最近的销量趋势并不理想，受到利率上升和市场萎缩的影响。尽管市场条件有可能逐步改善，但对西卡而言，任何此类改善预计都将是周期性的，而不是源于显著的产品渗透或市场份额增长。
由于这些因素，美银证券还修订了对西卡2025-26年的EBIT（息税前利润）估计，将其下调了约4%。该公司的预测现在比Visible Alpha的共识低约8%。
此次评级下调正值西卡的高估值受到审视，市场正在评估公司的财务表现是否能够证明其股价合理。分析师的评论表明，对公司在面临周期性挑战和可能引入波动性并影响回报率的增长模式时，维持高估值的能力持谨慎态度。
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