周四，伯恩斯坦兴业银行集团调整了对空客公司(AIR:FP)(OTC: EADSY)的财务展望，将目标价从170.00欧元下调至160.00欧元，但维持对该股票的"跑赢大市"评级。这一调整是在修订了这家航空巨头未来的交付量和息税前利润(EBIT)预测的背景下做出的。
该公司现在预计空客在2024年将交付750架飞机，低于此前770架的预估。相应地，同年的EBIT预测也从之前的55亿欧元下调至53亿欧元。分析师表示，空客可能会在第三季度财报发布时维持其指引，选择在评估第四季度表现后再做进一步决定。
分析师指出，空客历来在12月实现大量交付，如2018年和2019年，而且不需要实际交付飞机就可以记录在账。然而，如果空客在12月初发现无法达到目标，可能会选择撤回指引，就像2022年那样。
展望未来，该公司还将2025年空客的交付预测从此前预期的870架下调至820架。2025年的新EBIT预估为71亿欧元。2024年至2025年EBIT的预期增长归因于额外交付70架飞机、部分冲回今年的航天业务费用，以及对冲交易带来的汇率收益。
从更长远的角度来看，伯恩斯坦兴业银行集团将空客2026/27年的预测推迟到2027/28年，对公司的产能提升采取了更为保守的立场，这是由于可能持续存在的供应商问题。分析师还提到，最近波音的罢工如果导致共同供应商面临财务压力，可能会间接对空客产生负面影响。
在其他近期新闻中，由于供应链问题和发动机短缺，空客公司一直面临着实现全年770架飞机交付指引的挑战。根据摩根士丹利的数据，空客在9月份交付了44架飞机，较上月和去年同期有所下降。
然而，截至9月底的年初至今交付量比去年同期略增1%。包括霍尼韦尔国际公司在内的关键供应商在内的航空航天行业正在应对零部件短缺和劳工问题，这可能影响空客实现交付目标的能力。
在另一项发展中，空客正受到英国税务海关总署的调查，涉及潜在违反出口管制规定。与此同时，沙特阿拉伯公共投资基金正考虑从空客购买飞机，用于新的货运航空公司计划，这与该国更广泛的经济多元化努力相一致。
摩根士丹利最近的分析师报告重申了对空客的"增持"评级，而Agency Partners则对空客2024年后的产能提升表示担忧。尽管面临这些挑战，空客最近公布的第二季度财务业绩强调了公司对克服当前供应链挑战的依赖。
InvestingPro 洞察
为补充伯恩斯坦兴业银行集团对空客公司(OTC: EADSY)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管目标价下调，空客仍保持着1103.7亿美元的巨大市值，凸显了其作为航空航天行业主要参与者的地位。
InvestingPro提示强调，空客"持有的现金多于债务"，这可能为公司在应对潜在的生产挑战和市场不确定性时提供财务灵活性。这一强劲的现金状况与分析师对交付预测和潜在供应商问题的谨慎展望相一致。
根据InvestingPro的报告，该公司过去十二个月的收入增长为8.1%，表明对空客产品的需求持续存在，即使分析师调整了他们的交付预期。然而，空客32.7的市盈率表明其"以较高的盈利倍数交易"，投资者应结合修订后的增长预测来考虑这一点。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为空客提供了11个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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