周三，D.A. Davidson开始对宝洁公司（NYSE:PG）股票进行评级，给予中性评级，并设定159美元的目标价。该公司还将宝洁股票加入其"最佳品种"名单，认可了该公司的质量和战略改进，这些改进自2017年以来带来了更高的增长率。尽管有这些积极的发展，但该公司预计，由于有机销售增长预计放缓，公司的估值可能面临压力。
宝洁公司以其广泛的消费品组合而闻名，其有机销售增长从2022-2023财年的+7%放缓至2024财年预期的+4%，并可能在2025财年估计进一步减速至+3%。这一预测是在公司2024财年第四季度营业利润未达到共识预期，有机销售增长仅为2%的背景下做出的。
公司提供的指引表明2025财年的增长将呈现"曲棍球棒"模式。D.A. Davidson的159美元目标价基于2025日历年预估每股收益（EPS）7.21美元的22倍市盈率。这一估值略高于宝洁公司10年估值区间的中点21倍市盈率。
D.A. Davidson开始评级并设定目标价反映了对宝洁公司市场地位和未来业绩预期的谨慎但认可的态度。该公司的分析表明，认可宝洁近年来的稳健表现，但对未来增长的预期有所降低。
在其他近期新闻中，联合利华承诺投资超过1.5亿欧元（1.65亿美元）来改造其欧洲家居护理供应链。这项始于2023年初的计划旨在解决之前的表现不佳问题，并与后疫情时代的消费者建立联系。这次改造包括建设新工厂、仓库，以及在现有设施安装新的生产线，项目将持续到2026年。联合利华全球家居护理业务报告上半年基本销售额增长3.3%，同期欧洲板块增长近13%。
回到宝洁公司，最近的分析师报告显示看法不一。高盛重申中性评级，预计即将到来的第一财季收益的风险回报情况将为中性至负面。另一方面，汇丰银行提高了宝洁公司股票的目标价，维持买入评级，理由是公司的运营实力和市场地位。
然而，巴克莱将宝洁股票从增持降级为中性，表达了对某些市场增长放缓的担忧。最后，Piper Sandler以中性评级开始对宝洁公司股票的覆盖，指出虽然当前的估计看似合理，但预计不会超出预期。
InvestingPro洞察
宝洁公司的财务指标和市场地位为D.A. Davidson的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，该公司市值为3977.8亿美元，凸显了其在家庭用品行业的重要地位。公司截至2024财年第四季度的过去十二个月市盈率为27.35，调整后市盈率为24.58，与D.A. Davidson的估值考虑一致。
InvestingPro提示强调了宝洁公司强劲的股息历史，已连续40年提高股息，并维持了54年的派息。考虑到公司截至2024财年第四季度过去十二个月的收入为840.4亿美元，同期收入增长2.48%，这种股东回报的一致性尤为值得注意。
虽然D.A. Davidson对未来增长表示谨慎，但InvestingPro提示指出宝洁公司拥有完美的Piotroski得分9分，表明财务健康状况良好。然而，也注意到该公司相对于近期盈利增长而言，市盈率较高，这与该公司对估值潜在压力的担忧一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为宝洁公司提供了12个额外的提示，深入分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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