周三，CFRA将The Carlyle Group LP (NASDAQ:CG)的评级从持有下调至卖出，同时维持45.00美元的目标价。尽管该公司股价自9月低点以来上涨超过26%，CFRA仍做出了降级决定。CFRA的分析表明，由于凯雷集团的业务仍处于追赶阶段，其表现可能落后于另类投资板块的同行。
该公司的目标价基于2025年预期每股收益(EPS)10.0倍的市盈率(P/E)，低于三年历史平均市盈率10.9倍。CFRA保持其2024年分配收益预估为3.80美元不变，并预计2025年将增至4.50美元。收入预测2024年为39.3亿美元，预计2025年将增至44.5亿美元。
凯雷集团第三季度收入预计约为9.59亿美元。截至6月30日，公司报告的总资产管理规模(AUM)为4,350亿美元，同比增长13.0%。收费资产管理规模为3,070亿美元，增长13.2%，永续资本收费资产管理规模为900亿美元，主要归因于Fortitude部门的730亿美元。公司各部门的资产管理规模细分包括：全球私募股权1,640亿美元，全球信贷1,900亿美元，全球投资解决方案800亿美元。
展望未来，凯雷集团对2024年下半年的活动水平持多方态度，预期更健康的IPO市场可能会增加退出机会并吸引战略买家的兴趣。这一展望是在全球IPO在2024年前九个月下降24%的背景下提出的，预计势头可能要到年底才会回升。
在其他近期新闻中，凯雷集团一直是最近分析师报告和公司发展的焦点。该公司在最近的财报电话会议上报告了强劲的费用相关收益和创纪录的4,350亿美元资产管理规模。德意志银行维持对凯雷的买入评级，对公司的长期发展轨迹表示信心。
Redburn-Atlantic也呼应了这一观点，以买入评级开始对凯雷的覆盖，理由是其信贷业务的强劲增长和薪酬结构的战略性变化。
然而，TD Cowen在公司第二季度业绩公布后，维持对凯雷的持有评级，但略微上调了目标价，从41.00美元提高到42.00美元。
凯雷集团还宣布与North Bridge ESG LLC建立战略合作伙伴关系，承诺投入高达10亿美元用于资助商业地产评估清洁能源(C-PACE)贷款。此举加强了凯雷在环保房地产金融市场的地位。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的凯雷集团最新财务数据为CFRA的降级提供了额外背景。尽管公司市值为166.3亿美元，但截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为-44.67，反映了当前的盈利挑战。这与CFRA对公司近期表现的谨慎态度一致。
然而，凯雷集团展现了令人印象深刻的收入增长，2024年第二季度的季度收入增长169.42%。这一显著增长可能支持公司对2024年下半年的乐观展望，正如文章中所提到的。
InvestingPro提示强调，凯雷集团的投资资本回报率高，这可能对寻求超越当前收益的价值投资者具有吸引力。此外，公司股票交易价格接近52周高点，当前价格为峰值的91.54%，表明尽管被降级，但近期表现强劲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了凯雷集团的18个额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更多洞察。
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