周三，Scotiabank重申了对Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)股票的"板块跑赢大盘"评级，目标价维持在17.00美元。该公司的分析是在最近用于治疗阿尔茨海默病相关认知障碍的dalzanemdor药物的2期LIGHTWAVE试验失败之后进行的。
Scotiabank的分析师指出，市场基本上已经预料到了这次试验的失败结果。然而，他们认为更重要的后果是，这为Sage Therapeutics进行重大重组铺平了道路。该公司强调，即使dalzanemdor在今年晚些时候即将公布结果的亨廷顿氏症2期DIMENSION研究中取得成功，由于该领域竞争日益激烈，仍然存在显著的开发风险。
Scotiabank指出，Sage Therapeutics的股票目前的交易价格约为其现金价值的0.7倍。根据分析师的说法，该公司需要大幅减少现金消耗，以实现并维持任何显著的股票价值增长。
报告最后指出，Sage Therapeutics的未来将取决于其调整战略和有效管理财务资源的能力。该公司重申的目标价反映了对股票价值增长潜力的信心，但这取决于公司能否执行成功的重组计划。
在其他近期新闻中，Sage Therapeutics的药物开发轨迹经历了显著的转变。该公司报告了dalzanemdor用于阿尔茨海默病的2期LIGHTWAVE试验失败，导致投资者的兴趣转向了公司的另一个前景，Zurzuvae。这一发展导致Baird、Oppenheimer和RBC Capital Markets调整了对Sage Therapeutics的展望，降低了目标价，并对正在进行的研究表示谨慎乐观。
Sage Therapeutics还宣布终止与Biogen在SAGE-324药物分子上的合作，这是在2期KINETIC 2研究结果不佳之后做出的决定。尽管遭遇这一挫折，但双方在用于产后抑郁症治疗的ZURZUVAE®上的合作关系仍然保持完整。
在财务方面，Sage报告2024财年第二季度Zurzuvae的合作收入为740万美元，尽管净亏损为1.029亿美元。该公司拥有6.47亿美元现金，预计资金可维持到2026年，并计划在2024年第四季度扩大销售团队，以提升2025年Zurzuvae的销售。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据与Scotiabank对Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)的分析相一致。该公司的市值为4.066亿美元，市净率为0.65，表明股票交易价格低于其账面价值。这与Scotiabank观察到的股票交易价格约为其现金价值0.7倍的说法相符。
InvestingPro提示强调Sage"正在快速消耗现金"并且"在过去十二个月内未盈利"，支持了Scotiabank强调公司需要减少现金消耗的观点。-213.59%的负毛利率和-462.25%的营业利润率进一步凸显了公司面临的财务挑战。
尽管存在这些担忧，但InvestingPro提示指出，Sage"持有的现金多于债务"，这可能为公司在进行重组努力时提供一些财务灵活性。此外，公司的"流动资产超过短期债务"，可能在公司努力重新调整战略时提供缓冲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Sage Therapeutics提供了8个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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