周三，花旗银行将卡特彼勒公司（NYSE:CAT）的目标价从之前的380.00美元上调至445.00美元，同时保持对该股的买入评级。这一调整反映了基于多个预期将提升公司未来盈利的因素的更为乐观的估值。
新目标价的理由与多种经济影响因素相关。花旗银行指出，美联储政策的积极效应、中国的刺激措施以及强劲的商品价格是预计将在当前年度之后推动卡特彼勒盈利的关键驱动因素。
该公司对卡特彼勒的展望受到持续较高利润率、盈利波动性降低以及与历史表现相比改善的现金回报一致性预期的支撑。
尽管长期信心十足，花旗银行对卡特彼勒提出了负面的短期观点，指出2024年下半年和2025年全年盈利预估可能面临潜在风险。担忧集中在北美建筑工业（CI）的销量、定价和利润率上，这些可能无法像国际增长那样表现良好，导致收益组合不利。
短期谨慎源于对股票可能对美联储降息、预期的中国刺激措施和强劲商品价格反应过度的看法。这些因素预计将惠及卡特彼勒，但影响会有所延迟。
花旗银行对过去美联储降息周期的分析表明，卡特彼勒在美国市场的条件可能会在出现任何改善之前恶化。然而，该公司对卡特彼勒的长期基本面保持乐观，预计2025年每股收益（EPS）为22.55美元，高于他们认为的投资者预期约21.00美元。
在其他近期新闻中，卡特彼勒公司报告第二季度销售同比下降4%，尽管调整后的营业利润率和调整后的每股利润达到创纪录水平。金融研究公司CFRA将卡特彼勒的目标价从340美元上调至415美元，维持持有评级。
该公司还将卡特彼勒2025年每股收益（EPS）预测从22.52美元上调至23.04美元。另一方面，美银证券将卡特彼勒的目标价从之前的376美元上调至434美元，维持买入评级。
卡特彼勒还宣布了一项重大的200亿美元股份回购授权，表明其对股东回报的承诺。该公司计划到2026年实现280亿美元的服务收入，尽管预计建筑工业和资源工业的销售将下降。
卡特彼勒推出了用于大型矿用卡车的动态能量传输（DET）系统。这一完全由卡特彼勒开发的解决方案旨在为现场的柴油电力和电池电力矿用卡车传输能量，目标是降低运营成本和温室气体排放。
InvestingPro 洞察
补充花旗银行对卡特彼勒的长期看好观点，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务健康和市场表现提供了额外背景。截至最新季度，卡特彼勒的市盈率为16.83，表明相对于其盈利而言，估值较为吸引人。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出卡特彼勒"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"。
公司1881.2亿美元的巨大市值反映了其强劲的市场地位。卡特彼勒的财务稳定性由另一个InvestingPro提示所强调，该提示指出公司"已连续54年保持股息支付"。这种长期坚持的股东回报承诺与花旗银行观察到的改善的现金回报一致性相符。
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