周三，Susquehanna维持对Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK)股票的中性评级，但将其目标价从40美元上调至45美元。这一调整是在Alaska Air完成对Hawaiian Airlines (HA)的收购后做出的，导致盈利预期被修正。
该公司现在估计，Alaska Air 2024年下半年的调整后每股收益(EPS)将达到2.60美元，高于此前的1.70美元。对于2025全年，预测已从4.80美元调整为5.10美元。这些预测考虑到Alaska Air的可用座位英里数(ASM)将实现中单位数增长，而Hawaiian Airlines的ASM将实现高单位数增长。
Susquehanna的分析表明，在2025财年，Alaska Air的调整后EBITDAR（息税折旧摊销及重组或租金成本前利润）可能约为20亿美元，每股收益为5.10美元。该公司对行业可用座位英里收入(RASM)的乐观展望促使EBITDAR和市盈率(P/E)倍数各增加半个回合，分别达到5倍和8倍。
修订后的45美元股价目标反映了收购后损益、现金流和更新后的目标倍数的变化。Alaska Air收购Hawaiian Airlines的战略举措似乎为公司在未来几年实现更强劲的财务表现奠定了基础。
在其他近期新闻中，Alaska Air Group的财务表现和战略发展一直备受关注。该公司最近报告第二季度GAAP净收入为2.20亿美元，调整后净收入为3.27亿美元。
公司的财务状况得到了15亿美元融资计划的支持，该计划以其客户忠诚度计划为后盾。这笔融资的收益预计将用于偿还与Hawaiian Airlines合并相关的债务以及一般公司用途。
此外，Alaska Air Group已经完成了与Hawaiian Airlines的19亿美元合并。合并后的实体将继续独立运营，直到获得联邦航空管理局的单一运营证书，使两家航空公司能够作为单一承运人运营。预计这次合并将带来每天近1,500次航班，拥有350架飞机的机队和超过33,000名员工。
TD Cowen已调整了对Alaska Air Group的展望，将目标价从此前的52美元下调至50美元，同时维持买入评级。该公司的分析表明，尽管预计2025财年调整后每股收益(EPS)将出现稀释，但合并可能带来长期协同效应。然而，到2026财年，合并可能会使调整后EPS增加约7%。
此外，Alaska Airlines已宣布在其货运部门新任命几位高管，旨在加强合并后的运营。该公司还启动了2029年和2031年到期的优先担保票据私募发行，所得款项将用于赎回与Hawaiian Airlines合并相关的未偿还债务，并增强公司流动性以用于一般公司用途。这些是公司最近的发展。
InvestingPro 洞察
为补充Susquehanna对Alaska Air Group Inc (NYSE:ALK)的分析，InvestingPro数据提供了关于公司财务健康和市场表现的额外见解。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的调整后市盈率为11.24，显著低于当前24.07的市盈率。这种差异表明可能存在低估，与InvestingPro提示ALK相对于近期盈利增长而言交易价格较低的观点一致。
截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入达到105.2亿美元，温和增长1.74%。虽然这一增长是积极的，但值得注意的是，同期EBITDA下降了16.64%，表明盈利能力面临一些压力。尽管如此，一个InvestingPro提示强调，预计今年净收入将增长，这可能解释了Susquehanna对2024年和2025年乐观的EPS预测。
投资者还应考虑到，正如另一个InvestingPro提示所指出的，ALK的股价波动相当大。这种波动性反映在公司在不同时间框架内的价格回报变化上，过去一年的回报率显著达到24.06%。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为Alaska Air Group提供了6个额外的提示，深入了解公司的财务状况和市场前景。
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