周三，TD Cowen对Ares Management, L.P. (NYSE: ARES)股票表示乐观，将公司股票目标价从162美元上调至175美元，同时重申买入评级。此次调整是在对Ares最近37亿美元收购GCP International 440亿美元资产管理规模(AUM)的交易进行详细审查后做出的。
该公司分析师指出，尽管Ares股价在周二宣布收购后下跌了约4%，但他们的贴现现金流(DCF)分析显示，这笔交易可能创造约每股9美元的价值。分析师认为，Ares与GCP International的合并将为增长提供重要机会，扩大公司在实物资产市场的影响力。
这次收购被视为一项战略举措，可能通过增加总资产管理规模和扩大产品种类来提升Ares在市场中的地位。该公司认为Ares Management仍是他们在该板块的首选之一，预计合并后的ARES/GCP平台将继续扩大其在实物资产领域的总可寻址市场(TAM)。
市场对这次收购的初步反应可能较为谨慎，但TD Cowen的分析表明，这笔交易具有长期增长和价值增加的潜力。上调后的目标价反映了该公司对Ares Management未来表现的信心，这种信心因最近的战略收购而得到加强。
在其他近期新闻中，Ares Management Corporation已启动2700万股B系列强制可转换优先股的公开发行，以为收购GLP Capital Partners Limited的国际业务提供资金。
此次发行包括给予承销商购买额外300万股以覆盖超额配售的选择权。Morgan Stanley和花旗集团是此次发行的联合账簿管理人。Ares还最近收购了Walton Street Capital Mexico，为其投资组合增加了约20亿美元的工业房地产资产。
在分析师评级方面，Jefferies将Ares Management的目标价上调至154美元，维持持有评级。TD Cowen继续对Ares持看好态度，给予买入评级，而CFRA则将Ares的目标价上调至170美元。相反，Redburn-Atlantic对Ares Management的初始评级为中性。
Ares Management的总资产管理规模在2024年第二季度同比增长18%，达到4472亿美元，公司第三季度普通股股息增长21%。此外，美国国家橄榄球联盟批准Ares Management等私募股权公司最多可收购其球队10%的股份。这些都是反映公司近期活动的最新进展。
InvestingPro洞察
为补充TD Cowen对Ares Management, L.P. (NYSE: ARES)的乐观展望，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。根据最新可用数据，Ares的市值达到483.5亿美元，凸显了其在资产管理板块的重要地位。
InvestingPro提示显示，Ares已连续11年保持股息支付，并连续4年提高股息。这种一贯的股息政策与公司强劲的财务状况相一致，可能吸引注重收入的投资者。目前的股息收益率为2.43%，过去十二个月的股息增长率达到20.78%。
公司的财务表现一直很强劲，一年期价格总回报率为44.22%，年初至今回报率为31.61%。这些数据支持了TD Cowen对该股票的积极立场。然而，值得注意的是，Ares的市盈率高达77.74，这可能表明市场已经对其显著的增长预期进行了定价。
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