周三，摩根大通略微下调了百事可乐(NASDAQ:PEP)的目标价，从185.00美元降至183.00美元，同时维持对该股票的中性评级。这一调整是在百事可乐发布2024财年第三季度财报并进行后续讨论（包括与公司投资者关系高级副总裁Ravi Pamnani的对话）之后做出的。
第三季度疲软的顶线业绩显示，有机销售增长(OSG)为1.3%，比预期低160个基点，远低于预期的约2%的增长率。此外，百事可乐将2024年的OSG展望从此前预估的4%下调至低个位数百分比。尽管面临这些挑战，百事可乐的股价在公告当天表现良好，收盘上涨1.9%，而日用品板块上涨0.5%。
市场在财报公布当天对百事可乐股票的积极反应归因于公司能够重申其每股收益(EPS)增长指引。这一保证被认为特别可信，因为尽管OSG预测被大幅下调，公司仍在持续扩大毛利率并继续投资于广告和营销。
然而，分析师指出，美国零食业务疲软的趋势没有立即解决的办法，百事可乐管理层承认当前类别状况是出于规划目的的现实假设。国际增长也面临挑战，包括中东地缘政治紧张局势、中国经济疲软以及墨西哥经济放缓，这些都导致百事可乐全球扩张努力减速。
在其他近期新闻中，百事可乐的最新发展主要集中在其收益和收入结果以及战略计划上。尽管公司到2025年可能面临挑战，Wells Fargo仍重申了对百事可乐的持平评级，目标价为170.00美元。公司计划利用百事北美饮料(PBNA)和国际业务部门的利润率来抵消Frito-Lay北美(FLNA)的利润阻力。
Wells Fargo预计百事可乐2024年的每股收益为8.15美元，有机销售增长1.7%。对于2025年，该公司预计有机销售增长3.2%，每股收益同比增长6.8%至8.71美元。
百事可乐在2024财年第三季度财报电话会议上概述了面对市场挑战的增长策略，对Frito-Lay业务和国际市场的长期增长表示乐观。公司正在投资核心产品和促销策略，并采用数字化以提高效率。由于美国消费者复苏和国际地缘政治挑战，百事可乐预计全年有机收入将实现低个位数增长。
InvestingPro 洞察
尽管摩根大通的分析强调了近期挑战，但根据InvestingPro数据，百事可乐的财务指标和市场地位仍然强劲。公司拥有2,338.1亿美元的巨大市值，反映了其在饮料和零食行业的重要地位。百事可乐过去十二个月的收入达到了令人印象深刻的920.5亿美元，毛利率为54.64%，表明成本管理效率高。
InvestingPro提示显示，百事可乐已连续54年保持股息支付，即使在具有挑战性的市场条件下也展现了对股东回报的承诺。鉴于目前公司在有机销售增长预测下调的情况下仍能维持财务展望，这一点尤为重要。此外，百事可乐的债务水平适中，这可能在公司应对各个国际市场当前市场逆风时提供财务灵活性。
值得注意的是，虽然摩根大通略微下调了目标价，但InvestingPro对百事可乐的公允价值估计为187.01美元，表明相对于当前价格可能存在上涨空间。希望进行更全面分析的投资者可以访问InvestingPro，获取百事可乐的13个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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